X Money de Musk enfrenta obstáculos regulatorios antes de su lanzamiento prometido

Elon Musk lleva más de tres años intentando transformar X en lo que él llama una "aplicación para todo", y ahora dice que está a punto de lograrlo. Este mes, según prometió hace poco, lanzará X Money, un servicio de banca y pagos integrado directamente en la red social. Los primeros usuarios que han tenido acceso anticipado reportan características atractivas: un reembolso del 3 por ciento en compras elegibles, una tasa de interés del 6 por ciento en ahorros en efectivo (aproximadamente quince veces superior al promedio nacional), transferencias gratuitas entre personas, y una tarjeta de débito Visa metálica personalizada con el identificador X del usuario. La empresa también planea ofrecer un servicio de conserjería impulsado por inteligencia artificial, creado por xAI, que rastreará gastos y analizará transacciones anteriores.

Musk, quien cofundó PayPal, ve los pagos como la pieza faltante de su visión de una superaplicación similar a las que han triunfado en China. WeChat, por ejemplo, permite a los usuarios pedir un taxi, reservar vuelos y pagar tarjetas de crédito, todo dentro de una sola plataforma. En una reunión con empleados en febrero, Musk expresó su objetivo de manera clara: "Queremos que, si lo desean, puedan vivir su vida en la aplicación X". Si X Money funciona como se espera, se convertiría en la primera plataforma estadounidense en intentar fusionar redes sociales y servicios financieros a esta escala. Sin embargo, el modelo de superaplicación aún no ha despegado en Estados Unidos, y quedan sin respuesta preguntas cruciales sobre precios, funcionalidades completas y la fecha exacta de lanzamiento generalizado.

Lo que Musk enfrenta ahora, sin embargo, es una realidad regulatoria mucho más complicada de lo que aparentemente anticipó. X Money aún carece de licencias de pago en varios estados clave, incluyendo Nueva York, donde legisladores han cuestionado abiertamente si debería confiársele dinero de consumidores a Musk. El proceso de obtener licencias de pago en Estados Unidos requiere aprobación en los cincuenta estados, un obstáculo que Musk subestimó significativamente. Durante una reunión general de empleados en 2023, predijo que X obtendría las aprobaciones necesarias "en los próximos meses". Hoy, X cuenta con licencias en cuarenta y cuatro estados, según su sitio web, y probablemente no podrá operar en aquellos donde no haya obtenido autorización.

En Nueva York, el entonces senador estatal Brad Hoylman-Sigal y el asambleísta Micah Lasher enviaron una carta al Departamento de Servicios Financieros del estado pidiendo que denegara la solicitud de Musk. Citaron su "patrón de conducta imprudente, tanto en los negocios como en el gobierno, que ha puesto en riesgo a los consumidores", incluyendo su papel en el desmantelamiento de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor mientras dirigía el Departamento de Eficiencia Gubernamental. Documentos y correos electrónicos obtenidos por Bloomberg revelan que reguladores estatales han exigido explicaciones detalladas del modelo de negocio y las medidas de seguridad de X. Los abogados de la empresa han tenido que responder a múltiples rondas de preguntas de seguimiento. En al menos un caso, reguladores expresaron preocupación por el historial de Musk con X, donde redujo drásticamente la plantilla, incluyendo empleados que trabajaban en iniciativas de seguridad.

Un regulador de pagos de Texas solicitó comentarios de otros estados mientras revisaba la solicitud de X en junio de 2024, indicando que tenía "algunas inquietudes" respecto a la aplicación. Específicamente, quería analizar "el historial problemático del Sr. Musk con la SEC", así como la "situación financiera de la empresa matriz de X Payments LLC, X Corp". La solicitud resultó en una teleconferencia interestatal en el verano de 2024. Texas aprobó la solicitud tres meses después. A principios de abril, la senadora Elizabeth Warren de Massachusetts, crítica frecuente de Musk, le envió una carta expresando dudas sobre la rentabilidad de X Money y sus acuerdos bancarios. "Su incapacidad para operar X de manera segura y responsable no genera confianza en su capacidad para expandirse de forma segura al sector de las finanzas para el consumidor", escribió. X aún espera obtener una licencia de pagos en Massachusetts.

Más allá de los obstáculos regulatorios, expertos en el sector de pagos cuestionan la viabilidad del proyecto. Richard Crone, fundador de Crone Consulting LLC y observador de largo plazo del sector, es escéptico. "Prometió esta visión hace más de dos años y dijo que la tendrían lista en un año", señaló. "Puede que sea demasiado tarde". Harshita Rawat, analista sénior de Bernstein Institutional Services, advierte que aunque los pagos entre particulares son una función popular, suelen ser una estrategia de captación de pérdidas para las empresas. El verdadero éxito requiere convencer a los usuarios de que realicen el resto de sus operaciones bancarias en la plataforma, incluyendo compras a crédito y préstamos. "Convertirse en la cuenta bancaria principal es difícil", dijo Rawat. "No digo que sea imposible, pero creo que hay que encontrar una estrategia para lograrlo".

Veteranos del sector de pagos señalan un problema más fundamental: X carece de la infraestructura necesaria para que comprar en su plataforma sea una experiencia fluida. "No tiene la opción de compra con un solo clic, y la necesita o el comercio electrónico en su sitio se quedará atrás", afirmó Crone. Musk cuenta con ventajas que pocos fundadores de empresas fintech poseen: una plataforma con seiscientos millones de usuarios mensuales, una base de creadores de contenido que ya reciben pagos a través de X, y su propia trayectoria ayudando a construir un servicio de pagos pionero. Según primeros usuarios, los creadores que actualmente reciben pagos de X pasarán de Stripe a X Money como plataforma de pago, garantizando una base inicial de cuentas activas. Algunos usuarios ya han estado probando X Money para enviarse pagos entre sí a través de la función de chat o directamente desde sus perfiles. Sin embargo, no está claro qué ocurriría con la cuenta de X Money de un usuario si su perfil de X es bloqueado o suspendido.