Plantio de soja do Brasil ameaça aprofundar crise global de diesel

Irineu Orth, aos 76 anos, está se preparando para semear 22 mil acres de soja em sua fazenda na Bahia — uma área quase do tamanho da Disney World. Mas diferentemente de outros anos, ele não celebra o que será um recorde de safra. O problema não está na terra ou no clima. Está no diesel.

O Brasil é o maior exportador mundial de soja, algodão, café, açúcar e suco de laranja. Para colher essas safras, os agricultores precisam de diesel para abastecer tratores e caminhões. Agora, porém, a temporada de plantio está colidindo com uma crise global de combustível. O país é o segundo maior importador de diesel do mundo, atrás apenas da Austrália. E quando a demanda sazonal dispara — quase 200 mil barris por dia acima dos padrões normais — o Brasil precisa buscar combustível no mercado internacional, principalmente nos Estados Unidos.

A guerra no Irã desorganizou os mercados globais de energia. Embora petróleo bruto ainda saia do Estreito de Ormuz, os embarques de produtos refinados como o diesel caíram drasticamente. A Rússia, um dos principais fornecedores de diesel, proibiu as exportações em meio a ataques ucranianos a refinarias. Esses dois fatores apertaram os mercados globais. Antes da guerra da Rússia na Ucrânia em 2022, os produtores americanos forneciam mais de 80% do diesel importado pelo Brasil. Essa participação encolheu quando o diesel russo, cortado do mercado europeu, começou a fluir para a Turquia, Brasil e países africanos. Mas em julho, quando a Rússia proibiu as exportações, o Brasil comprou a maior quantidade de diesel dos EUA em quase quatro anos. As importações da Rússia caíram mais da metade em relação a maio.

Os agricultores enfrentam agora os maiores preços sazonais de diesel em quatro anos. Orth diz que não há muito que possa fazer para compensar os custos altos. "Tudo o que nós, agricultores, fazemos, de uma forma ou de outra, envolve diesel, e os custos estão simplesmente consumindo nossa margem de lucro", afirmou. Ele terminou de colher a safra de inverno esta semana e planeja iniciar o plantio até meados de setembro.

As refinarias brasileiras estão operando perto de 95% de utilização — uma eficiência notável. Mas o país ainda precisa importar diesel para atender à demanda. Susan Bell, vice-presidente sênior de pesquisa de downstream da Rystad Energy, observa que "os EUA realmente não têm mais estoques para recompor isso". Os produtores americanos estão operando em um ritmo visto pela última vez antes da pandemia de Covid-19, com a produção de diesel bem acima da média. As margens de lucro estão perto das máximas históricas, e as exportações estabeleceram um novo recorde semanal no início de agosto. Mas os estoques dos EUA estão nos níveis sazonais mais baixos já registrados — poucas semanas antes do início da própria temporada de colheita americana e do estoque de óleo de aquecimento pelas empresas de aquecimento residencial, que é efetivamente intercambiável com o diesel.

September é um dos meses mais fortes do ano para demanda de diesel. O Hemisfério Sul tem sua temporada de plantio enquanto o Hemisfério Norte colhe. A demanda atinge picos em outubro. Uma pequena flotilha de navios-tanque dos portos do Golfo dos EUA está a caminho do Brasil. Mas Nikolas Plonski, analista de mercado de petróleo da Sparta Commodities, observa que até o final de outubro, o diesel de Ulsan, Coreia do Sul, é a opção mais viável para chegar a Santos. Depois disso, com a demanda ainda elevada e a temporada de plantio do Brasil em andamento até dezembro, as exportações de Houston se tornarão viáveis novamente.

Por enquanto, o mercado global de diesel parece que pode passar pelo outono sem mergulhar em uma verdadeira crise — sem filas nos postos de gasolina e destruição generalizada da demanda. Mas esse cenário não está tão distante. "Estamos meio que na faca do equilíbrio", disse Bell. "Basta uma grande refinaria nos EUA parar de forma não planejada." Isabella Chiodi, analista da Energy Aspects Ltd em Houston, concorda: "Se uma das grandes refinarias tivesse uma parada, as importações, especialmente da Costa do Golfo dos EUA, aumentariam substancialmente". Enquanto isso, Orth segue em frente. "Se há algo que aprendi desde que dirigi meu primeiro trator aos 12 anos é que, como agricultor, você precisa seguir em frente", disse ele. "Você faz o que precisa ser feito."