Italia spaccata in due: il Nord rallenta, il Sud accelera sui prestiti alle imprese

L'Italia dei prestiti bancari non è più quella di una volta. Nel Nord-Est, le regioni che per decenni hanno trainato l'economia nazionale vedono i finanziamenti alle imprese contrarsi: la Liguria scende del 3,7 per cento, il Friuli Venezia Giulia del 4,3 per cento, il Veneto dello 0,5 per cento. Nel frattempo, al Sud e al Centro, gli stessi prestiti crescono con una forza che non si era mai vista nei rapporti precedenti. La Sicilia e la Calabria segnano incrementi del 4,6 per cento, la Puglia del 3,7 per cento, la Basilicata del 3,1 per cento. Persino il Lazio, trainato dalla presenza della pubblica amministrazione, raggiunge il 12,3 per cento. È uno spaccamento geografico netto, fotografato dal rapporto dell'Abi aggiornato a fine giugno e confermato dai dati sulla qualità dei crediti diffusi il 2 ottobre.

I numeri regionali raccontano una storia di spostamento economico. In Lombardia, la regione più grande del Nord, i prestiti crescono solo del 2,7 per cento. L'Emilia Romagna segna il 2,3 per cento, il Trentino Alto Adige l'1,6 per cento, il Piemonte l'1 per cento. La Val d'Aosta crolla del 15,5 per cento. Nel complesso, i finanziamenti alle imprese in Italia crescono del 2,6 per cento, un dato inferiore persino alla crescita dei prestiti alle famiglie, che raggiunge il 3,2 per cento. Questo divario così marcato tra Nord e Sud non era mai emerso con questa chiarezza nei dati precedenti, anche se il fenomeno della crescita meridionale è in corso da parecchi mesi.

Ma il quadro diventa ancora più preoccupante quando si guarda alla qualità dei crediti. Nel 2026, il tasso di deterioramento dei prestiti — cioè la percentuale di finanziamenti che si trasformano in sofferenze bancarie — aumenterà in tutte le categorie di impresa. Le microimprese passeranno dal 2,8 per cento del 2025 al 3,0 per cento nel 2026. Le piccole e medie imprese, il vero motore dell'economia italiana, saliranno dal 2,0 per cento al 2,2 per cento. Le grandi imprese dal 1,7 per cento all'1,9 per cento. Ma il dato che colpisce di più riguarda l'industria nel suo complesso: il tasso di deterioramento salirà dal 2,5 per cento al 2,7 per cento, superando per la prima volta dal 2020 il livello pre-Covid del 2,3 per cento. La causa è la contrazione significativa della produzione industriale.

All'interno del settore industriale, sono le piccole imprese a soffrire di più. Il loro tasso di deterioramento salirà dall'1,8 per cento al 2,3 per cento, un incremento che riflette le difficoltà di aziende che non hanno la dimensione per assorbire gli shock economici. Le costruzioni, come da anni, continueranno a registrare il peggioramento più consistente, passando dal 2,9 per cento al 3,3 per cento. I servizi saliranno dal 2,6 per cento al 2,7 per cento.

Geograficamente, il Nord-Est registrerà gli aumenti più preoccupanti nel tasso di deterioramento, con un incremento di 0,3 punti percentuali. È paradossale: la regione con il livello di rischio più basso in assoluto (il 2,0 per cento) è quella che peggiora di più. Il Sud e le Isole vedranno un aumento di 0,2 punti percentuali, mentre il Nord-Ovest e il Centro di 0,1 punti. Nel complesso, il Mezzogiorno rimane l'area con il tasso di deterioramento più elevato, al 3,7 per cento, con un divario di 1,7 punti percentuali rispetto al Nord-Est. Il Nord-Ovest si attesta al 2,5 per cento, il Centro al 3,2 per cento.

Antonio Patuelli, presidente dell'Abi, ha spiegato che la crescita dei prestiti al Centro e al Sud è frutto degli investimenti del Piano nazionale di ripresa e resilienza e della Zona economica speciale. Il rallentamento del Nord, invece, risente anche della contrazione dell'economia tedesca, un mercato cruciale per le esportazioni settentrionali. Patuelli ha sottolineato che preoccupano in particolare le diminuzioni registrate in Val d'Aosta, Liguria, Friuli Venezia Giulia e Veneto nel Nord, e in Toscana al Centro. Ha lanciato un avvertimento esplicito: attenzione ai rischi delle imprese nel Nord Italia. Non è una questione di numeri astratti. È la spia di un'economia che sta cambiando forma, con il Nord che perde la sua storica capacità di trainare il Paese e il Sud che, per la prima volta in decenni, mostra segni di dinamismo. Ma quel dinamismo convive con livelli di rischio creditizio ancora elevati, e il Nord, mentre rallenta, vede i suoi prestiti deteriorarsi più rapidamente.