Inadimplência das famílias bate recorde em julho, alcançando 5,8%

Em julho, as famílias brasileiras atingiram um marco que ninguém queria alcançar: a inadimplência chegou a 5,8%, o patamar mais alto desde março de 2011, quando o Banco Central começou a registrar essa série de dados. O aumento veio de junho, quando estava em 5,4%, e reflete uma deterioração contínua na capacidade das pessoas de honrar seus compromissos de crédito.

O quadro fica ainda mais preocupante quando se olha para o crédito livre — aquele em que bancos e tomadores negociam livremente as taxas de juros. Nesse segmento, a inadimplência saltou de 7,4% para 7,8%, também o maior número da série histórica. Para pessoas físicas no crédito direcionado, a taxa subiu de 3% para 3,4%. Esses números mostram que o problema não está concentrado em um único tipo de operação, mas se espalha por diferentes modalidades de empréstimo.

Mas há outro indicador que talvez seja ainda mais revelador do aperto financeiro das famílias: o comprometimento de renda com dívidas. Em junho, esse percentual — que mede quanto do orçamento mensal vai para pagar as parcelas de empréstimos — alcançou 28,9%, o recorde da série que começou em março de 2011. Isso significa que quase um terço da renda mensal das famílias está comprometida com o pagamento de dívidas. Sem considerar o financiamento imobiliário, o número é 26,6%, também em alta. Esse indicador tem defasagem de dois meses em relação à divulgação, então reflete a situação de junho enquanto o Banco Central divulgava os dados em agosto.

O governo federal lançou o Desenrola 2.0 em maio justamente para tentar aliviar essa pressão, oferecendo a renegociação de dívidas com juros mais baratos. Mesmo assim, o comprometimento de renda continuou subindo. As taxas de juros no mercado caíram — o juro médio no crédito total recuou de 33,3% ao ano em junho para 32,1% em julho, e no crédito livre para famílias caiu de 63,9% para 60% — mas não o suficiente para reverter a trajetória. O rotativo do cartão de crédito, por exemplo, ainda está acima de 400% ao ano, embora tenha caído de 442,4% para 436,2%. O cheque especial saiu de 139,9% para 137,3% ao ano.

A inadimplência geral da economia também bateu recorde em julho, chegando a 4,9%, contra 4,6% em junho. Isso inclui tanto famílias quanto empresas. Para as empresas, a inadimplência subiu no crédito livre de 4% para 4,2% e no direcionado de 2% para 2,1%, mas nenhum desses percentuais foi recorde. O endividamento total das famílias — o percentual de dívidas em relação à renda geral — cedeu marginalmente em junho, de 49,9% para 49,8%, mas permanece em patamares elevados historicamente. Sem o crédito habitacional, caiu de 31,1% para 30,8%.

A concessão de crédito total em julho caiu 1,6% ante junho, chegando a R$ 736,8 bilhões. No crédito livre, a queda foi de 1,9%, para R$ 656,1 bilhões. Houve aumento de 6,1% nos desembolsos para famílias nesse segmento, alcançando R$ 359,3 bilhões, mas queda de 10% para empresas, que receberam R$ 296,9 bilhões. No crédito direcionado, as concessões subiram 1% em julho, para R$ 80,7 bilhões.

Os números aumentam a preocupação com o mercado de crédito do país. No setor empresarial, acumulam-se notícias sobre recuperações judiciais e extrajudiciais. O Banco Central anunciou que está preparando medidas para mitigar o risco de crédito, considerando especialmente a composição de modalidades onerosas na dívida das famílias diante do comprometimento de renda recorde. A questão agora é se essas medidas conseguirão frear uma tendência que, apesar dos programas de renegociação já lançados, continua em alta.