En el cruce entre la geopolítica de los recursos y el oportunismo financiero, una pequeña firma neoyorquina llamada Heeney Capital ha emergido como actor inesperado en la estrategia de Washington para asegurar minerales venezolanos. Sus dos cofundadores, antes analistas anónimos de banca de inversión, han pasado en cuestión de meses de presentar propuestas a funcionarios de la administración Trump a supervisar el primer cargamento de aluminio venezolano que llega a suelo estadounidense. El episodio ilustra cómo los vacíos que dejan los grandes capitales —paralizados por el riesgo político— sue
Heeney Capital: la firma emergente que lidera inversiones mineras estadounidenses en Venezuela
De presentar propuestas breves a funcionarios a desempeñar un papel central en Washington
Mark
¿Cómo es posible que una firma tan pequeña, con solo 20 millones en un fondo público, esté negociando acuerdos por mil millones de dólares?
Mimi
Eso es lo interesante. Heeney dice que respalda un portafolio de 1.200 millones en activos totales, pero eso incluye nueve proyectos en seis países. No es que tengan todo ese dinero en el banco; es lo que controlan o tienen participación en ello.
Luke
Espera, ¿cuál es la diferencia entre lo que dice Pi en su testimonio de febrero y lo que muestra el documento de marzo? Uno dice 1.200 millones, el otro dice 20 millones. Eso es un abismo.
Mimi
El documento de marzo probablemente se refiere a un fondo específico, no a todo el portafolio. Pero tienes razón en señalar que hay poca transparencia pública sobre cómo está financiado realmente esto.
Mark
¿Y por qué grandes empresas como Alcoa no quieren estar en esto?
Mimi
Riesgo político. Venezuela es impredecible. Una empresa grande con accionistas institucionales no puede simplemente apostar 500 millones a que todo saldrá bien en cinco años.
Luke
Pero Heeney tampoco ha dicho de dónde viene su dinero. ¿Quién está financiando esto? ¿Fondos de cobertura? ¿Inversores privados? No lo sabemos.
Mark
Entonces, ¿es esto una oportunidad real o una apuesta muy riesgosa?
Mimi
Probablemente ambas cosas. Si funciona, Heeney obtiene acceso a recursos enormes. Si falla, pierden su inversión y enfrentan la incertidumbre política de Venezuela.
Luke
Lo que me preocupa es que estamos viendo a dos personas que hace poco eran analistas en un banco de inversión, ahora negociando con el secretario del Interior. ¿Qué experiencia operativa tienen en minería a gran escala?
Mimi
Eso no está claro en los reportes. Han construido un portafolio, pero eso no es lo mismo que operar una fundidora de 430.000 toneladas al año.
The Pulse
- Una firma de inversión prácticamente desconocida, con apenas 20 millones de dólares en activos documentados públicamente, aspira a controlar una de las plantas de aluminio más grandes de Venezuela y una mina de oro valorada en mil millones de dólares.
- Las grandes empresas mineras y productoras de aluminio como Alcoa declinaron participar en las delegaciones a Caracas, dejando el campo abierto a actores más pequeños y menos escrutados.
- Sean Pi fue incorporado de último minuto a una delegación oficial estadounidense en marzo, reuniéndose con altos funcionarios de la Casa Blanca en Caracas para impulsar acuerdos metalúrgicos que podrían redefinir las cadenas de suministro de aluminio y oro.
- Restaurar Venalum a su capacidad plena requeriría 500 millones de dólares y entre cinco y siete años, una escala que contrasta dramáticamente con el tamaño actual de la firma que busca liderarla.
- La incertidumbre política venezolana y el silencio tanto del gobierno de Maduro como de los propios fundadores de Heeney dejan abiertas preguntas fundamentales sobre la viabilidad real de estos acuerdos.
En el cruce entre la geopolítica de los recursos y el oportunismo financiero, una pequeña firma neoyorquina llamada Heeney Capital ha emergido como actor inesperado en la estrategia de Washington para asegurar minerales venezolanos. Sus dos cofundadores, antes analistas anónimos de banca de inversión, han pasado en cuestión de meses de presentar propuestas a funcionarios de la administración Trump a supervisar el primer cargamento de aluminio venezolano que llega a suelo estadounidense. El episodio ilustra cómo los vacíos que dejan los grandes capitales —paralizados por el riesgo político— suelen ser llenados por actores más pequeños y más dispuestos a apostar.
Heeney Capital, una firma de inversión neoyorquina fundada por Henry Heeney y Sean Pi —dos exanalistas de Evercore que se conocieron en las trincheras de la banca de inversión— ha pasado de la oscuridad a la primera plana en cuestión de meses. Su ascenso coincide con el primer cargamento de aluminio venezolano que llegó a Estados Unidos, un envío de unas 15.000 toneladas desde Venalum, la mayor fundidora estatal del país, que fue recibido con la presencia del secretario del Interior Doug Burgum y los propios fundadores de la firma.
La trayectoria de Heeney no es un accidente aislado, sino el reflejo de una dinámica más amplia: desde que Washington intensificó su interés en los recursos venezolanos, han sido las firmas pequeñas e independientes —no los gigantes mineros— las que han acudido a llenar el vacío. Alcoa, el mayor productor de aluminio de Estados Unidos, declinó una invitación para sumarse a la delegación que viajó a Caracas en marzo. Pi, en cambio, fue incorporado de último minuto a ese mismo viaje, donde se reunió con figuras clave de la administración Trump dedicadas a impulsar inversiones mineras en la región.
Las ambiciones de la firma son considerables. Además de buscar el control operativo de Venalum —cuya restauración plena costaría unos 500 millones de dólares y tomaría hasta siete años— Heeney reveló en septiembre un acuerdo para invertir hasta mil millones de dólares en la mina de oro El Chocó durante 30 años, con una producción potencial de 200.000 onzas anuales. La firma también explora acuerdos en carbón y aspira a construir una casa de comercio de metales con sede en Estados Unidos.
Lo que permanece en la sombra es igualmente significativo: poco se conoce sobre las finanzas reales de Heeney. Un documento público señala un fondo con apenas 20 millones de dólares en activos brutos, aunque Pi declaró ante el Congreso que la firma respalda un portafolio de 1.200 millones de dólares en nueve proyectos mineros en seis países. Ni la firma ni el gobierno venezolano respondieron a solicitudes de comentarios, dejando abiertas las preguntas más urgentes sobre la solidez y el futuro de estos acuerdos.
A pequeña firma de inversión neoyorquina llamada Heeney Capital ha emergido en cuestión de meses como protagonista central en los esfuerzos de la administración Trump por asegurar recursos minerales venezolanos para las cadenas de suministro estadounidenses. El primer cargamento de aproximadamente 15.000 toneladas de aluminio proveniente de Venalum, la fundidora estatal más grande de Venezuela, llegó a Estados Unidos acompañado por el secretario del Interior Doug Burgum y los fundadores de Heeney Capital, marcando un hito temprano en esta estrategia de reactivación minera.
Hasta hace poco, Heeney Capital era prácticamente desconocida en los círculos de la industria minera y metalúrgica. La firma, con sede en Nueva York y cuyo sitio web está restringido a inversores registrados, se describe a sí misma como inversora en proyectos mineros en etapa inicial. Sus dos cofundadores, Henry Heeney de 38 años y Sean Pi de 36 años, se conocieron trabajando como analistas en Evercore Inc. Tras abandonar el banco de inversión, construyeron un portafolio de depósitos minerales mediante adquisiciones y cofundaron compañías como Mayfair Gold en Canadá y Siguiri Gold en Guinea. Según Alexis Harmon, directora asociada del Centro de Energía Global del Atlantic Council, aunque Heeney Capital es una firma muy pequeña y relativamente desconocida, el portafolio del que están hablando es enorme.
La trayectoria de Heeney refleja una característica más amplia del impulso de Washington: desde la incursión militar estadounidense en enero pasado, firmas independientes y más pequeñas como Pacific Coast Energy Co., Augusta Capital y Gold Reserve Ltd. han acudido rápidamente para aprovechar oportunidades que muchas empresas de mayor tamaño, cautelosas ante los riesgos económicos y políticos, han evitado. Pi fue incorporado de último minuto a una delegación estadounidense que viajó a Caracas en marzo para impulsar acuerdos metalúrgicos. Durante ese viaje, se reunió con funcionarios estadounidenses incluyendo a Jarrod Agen, director del Consejo de Dominio Energético de la Casa Blanca, y David Copley, un exejecutivo de Newmont convertido en uno de los principales funcionarios de la administración para inversiones mineras. Alcoa Corp., el principal productor de aluminio estadounidense, declinó una invitación para asistir a esa delegación.
Los ambiciones de Heeney Capital se extienden mucho más allá de los envíos de aluminio. La firma está intentando asegurar el control operativo de Venalum, la planta más grande del país. En septiembre, los cofundadores revelaron un acuerdo para invertir hasta 1.000 millones de dólares en el desarrollo y operación de la mina de oro El Chocó en Venezuela durante los próximos 30 años. Heeney estima que podría producir hasta 200.000 onzas anuales, con un valor aproximado de 820 millones de dólares a los precios actuales. La firma también está explorando acuerdos para otros minerales como el carbón, y tiene la ambición de construir una casa de comercio de metales con sede en Estados Unidos a través de estos acuerdos venezolanos.
La escala de la operación potencial es considerable. Si Heeney logra acceso a Venalum, la planta necesitaría aproximadamente 500 millones de dólares para restaurar su capacidad total de 430.000 toneladas de aluminio al año. Esa restauración podría tomar de cinco a siete años, ya que el fundidor actualmente opera a solo una pequeña fracción de su capacidad. Poco se sabe públicamente sobre las finanzas de Heeney o su acceso a financiamiento. Un documento público de marzo indica que Heeney controla al menos un fondo privado con un valor bruto de activos de 20 millones de dólares. Sin embargo, en su testimonio ante la Cámara de Representantes en febrero, el cofundador Pi afirmó que la firma respalda un portafolio de aproximadamente 1.200 millones de dólares en activos, que comprende nueve proyectos mineros en seis países fuera de Estados Unidos, incluyendo uno de acero y vanadio en Trinidad y Tobago y uno de mineral de hierro en la República del Congo.
Las empresas privadas como Heeney tienen más libertad para asumir activos venezolanos sin despertar la ira de accionistas institucionales o tener que cumplir con los requisitos internos de debida diligencia de los gigantes mineros. Sin embargo, aún deben lidiar con la incertidumbre política de Venezuela. Venalum y el Ministerio de Información del gobierno venezolano no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios. Pi y Heeney tampoco respondieron a solicitudes de comentarios sobre sus operaciones y planes futuros. Lo que está claro es que en el espacio de unos pocos meses, dos inversores relativamente desconocidos han pasado de presentar propuestas breves a funcionarios de la administración Trump a desempeñar un papel central en los esfuerzos de Washington por reactivar la inversión minera estadounidense en Venezuela.
Notable Quotes
Son una firma muy pequeña y relativamente desconocida. Pero el portafolio del que están hablando es enorme.— Alexis Harmon, directora asociada del Centro de Energía Global del Atlantic Council
Want the full story?
Read the original at Banca y Negocios ↗
Politics & Governance