Futuros de Wall Street atingem máximos com acordo comercial EUA-China à vista

Os futuros das principais bolsas americanas tocaram máximos históricos na segunda-feira, impulsionados pela perspectiva de um acordo comercial entre Estados Unidos e China que poderia suspender tarifas e controlos sobre exportações de terras-raras. Às 6h22 em Nova Iorque, o Nasdaq 100 E-minis subia 332,5 pontos (1,3%), o S&P 500 E-minis ganhava 59,75 pontos (0,88%), e o Dow E-minis avançava 258 pontos (0,54%). O otimismo refletia expectativas de uma reunião entre Donald Trump e Xi Jinping marcada para quinta-feira, após negociadores das duas maiores economias do mundo terem delineado no domingo o quadro para um acordo que suspenderia as tarifas norte-americanas e os controlos chineses sobre as exportações de terras-raras.

O contexto para este movimento era favorável. Na semana anterior, o S&P 500 e o Nasdaq tinham registado os seus maiores ganhos semanais desde Agosto, alimentados por dados de inflação mais frios do que o esperado. Essa informação solidificou as expectativas de um corte de 25 pontos base nas taxas do Federal Reserve na quarta-feira e aumentou a probabilidade de um ciclo de flexibilização mais rápido. Chris Weston, director de investigação da Pepperstone, observou que a digressão de Donald Trump pela Ásia era o centro das atenções, com os mercados globais concentrados na reunião com Xi Jinping. Ainda assim, alertou que os mercados já tinham considerado este resultado como o mais provável, pelo que as notícias não seriam uma grande surpresa e estavam parcialmente avaliadas.

As acções de empresas chinesas listadas nos EUA registavam ganhos nas negociações antes da abertura do mercado. A Alibaba Group Holding e a JD.com ganharam cerca de 3% cada. A PDD Holdings subiu 2% e a Baidu avançou 4,9%. Simultaneamente, as acções de empresas argentinas cotadas nos EUA subiram após a vitória eleitoral do Presidente Javier Milei. A YPF subiu 21,9%, enquanto o Grupo Supervielle e o Banco Macro ganharam mais de 30% cada. O Banco BBVA Argentina subiu 38% e o Grupo Financiero Galicia avançou 35%.

A semana prometia ser movimentada. Espera-se que mais de 170 empresas apresentem resultados, com todas as atenções viradas para a Big Tech. Os resultados dos "Sete Magníficos" — Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon e Meta — seriam um teste decisivo para as elevadas avaliações de Wall Street e para o poder de permanência da recuperação. As megacaps constituem quase 35% do S&P 500 e têm o peso necessário para movimentar os mercados, especialmente porque os investidores procuram sinais de otimismo contínuo relacionado com a inteligência artificial, que tem sido o principal motor dos mercados accionistas nos últimos meses.

Os analistas, porém, alertavam para um ponto crítico: os meros resultados positivos não seriam suficientes. Os investidores estão à procura de sinais claros de que as suas apostas exageradas na inteligência artificial ainda estão a alimentar o crescimento a longo prazo. O crescimento dos lucros do S&P 500 no terceiro trimestre era esperado em 10,4% em termos anuais, superior a uma estimativa anterior de 8,8%, de acordo com dados do LSEG. Qualquer comentário prospectivo do presidente da Fed, Jerome Powell, seria monitorizado para se perceber se haveria outro corte em Dezembro, especialmente com a continuação do encerramento do governo a perturbar a divulgação de dados económicos importantes.

Não todos os sectores beneficiavam do otimismo. As acções das empresas mineiras de terras-raras dos EUA caíram, com um potencial acordo com a China que poderia suspender os controlos de exportação de terras raras. A MP Materials caiu 4,6%, enquanto a USA Rare Earth e as acções da Trilogy Metals cotadas na NYSE caíram 6,1% e 5%, respectivamente. O movimento ilustrava como o mesmo acordo que animava os mercados globais criava perdedores específicos no mercado americano.