Efecto Trump: bonos y acciones se derrumban, el riesgo país supera los 1.000 puntos y suben los dólares financieros

El dólar abrió tranquilo, como el resto de los mercados. Pero cuando se conocieron las declaraciones de Donald Trump sobre las elecciones argentinas del 26 de octubre, la cotización se disparó. Los bonos y las acciones, que habían empezado la rueda con subas, comenzaron a caer; las primeras bajas se convirtieron en derrumbe y después hubo un reacomodamiento de precios, sin abandonar la tendencia negativa. El riesgo país volvió a superar los 1.000 puntos básicos.

Según el análisis de Infobae, Trump habló de esos comicios sin mencionar a Axel Kicillof, en referencia a la posibilidad de que un candidato de izquierda llegue al poder en 2027. El texto lee ese gesto como una forma de usar a la Argentina para marcarle territorio a China. Ese mismo día, Estados Unidos tomó medidas que prohíben a una empresa coreana usar bancos norteamericanos y endureció el control sobre las tierras raras, donde se encuentra el litio. La escalada golpeó a las Bolsas de Nueva York y llevó al oro a otro récord.

El sacudón hizo olvidar datos favorables: la inflación de septiembre fue de 2,1%, el Tesoro norteamericano sigue apoyando a la Argentina y el swap seguirá vigente. Javier Milei intentó darle un sentido positivo diciendo que Trump hablaba de 2027. Ni él ni el ministro de Economía, Luis Caputo, habían imaginado este desenlace.

Los números del día marcan su dimensión. En el Mercado Único Libre de Cambios se operaron USD 778 millones, casi el doble que la jornada anterior, y el Tesoro volvió a comprar dólares: se habla de más de USD 200 millones. El mayorista subió $11 y cerró a $1.360. Los financieros, que arrancaron cerca de $1.400, quedaron desbordados por la demanda: el MEP avanzó $45,17 (3,2%) hasta $1.455 y el contado con liquidación subió $35 (2,4%) hasta $1.475,34. El blue ganó $15 y quedó en $1.420, el más barato del sistema después del mayorista. La brecha llegó al 9%.

Los bonos cayeron hasta más de 7,5%. El S&P Merval retrocedió 3,7% en pesos y 6% en dólares. Los más castigados fueron Metrogas (-11,4%), Transener (-9,5%) y Banco Supervielle (-7,7%). En Nueva York, los ADR también cerraron en rojo: Supervielle perdió 8,1%, Transportadora Gas del Sur 6,7% y Central Puerto 6,4%.

Martín Yanzon, jefe de mesa de ConoSur, habló de “un descontrol”: cuatro ruedas antes el Tesoro estadounidense compraba pesos y ahora, dijo, nadie quiere activos argentinos. La tasa de caución a un día se operó entre 70% y 80% anual, pero llegó a tocar 120%. Aun así, consideró que hay exageración en los movimientos. Otro trader describió la situación como “esquizofrénica”, al recordar que pocos días antes se anunciaban USD 20.000 millones de swap.

La consultora F2, de Andrés Reschini, señaló que el país está a merced de un resultado binario. Observó que los futuros se mantuvieron firmes casi toda la rueda tras los dichos de Federico Sturzenegger y luego los de Trump. El interés abierto sumó USD 101,6 millones y la implícita de fin de noviembre alcanzó 86% efectivo anual. Para F2, esto indica desconfianza en la continuidad del esquema pese a lo que afirman los funcionarios.

El análisis sostiene que cada ventaja cuenta ahora en la campaña: las boletas con la cara de Espert en la provincia de Buenos Aires pesarán más, y el Gobierno tendrá que ser más generoso con aliados y posibles aliados. Anoche el oro cotizaba a USD 4.180, cerca de los 4.200. La atención está puesta en la licitación del Tesoro de mañana y, sobre todo, en las urnas del 26 de octubre.