En Brasil, millones de personas cargaron durante años el peso silencioso de deudas vencidas, una forma de exclusión financiera que erosiona la dignidad cotidiana. El presidente Lula firmó la tercera fase del programa Desenrola, por la cual el Estado comprará carteras de créditos morosos en subasta y transferirá íntegramente los descuentos —hasta el 90 por ciento— a quienes deben. Es un gesto de política pública que reconoce que el sobreendeudamiento no es solo un problema contable, sino una condición humana que requiere intervención colectiva. Hasta 15 millones de brasileños podrían comenzar a
Brasil amplía programa Desenrola 3.0 para renegociar deudas con descuentos de hasta 90%
El programa beneficia a millones de brasileños sobreendeudados, aliviando la carga financiera de hasta 15 millones de personas con deudas vencidas.
El descuento obtenido en las subastas irá íntegramente al deudor
Mark
¿Por qué el Gobierno decide comprar estas deudas vencidas en lugar de simplemente permitir que los acreedores las perdonen?
Mimi
Porque así el Estado negocia desde una posición más fuerte. Cuando la Unión entra en las subastas como comprador, puede obtener descuentos significativos que un deudor individual nunca podría lograr solo. Esos descuentos van directamente al deudor.
Luke
Pero hay que ser claro: esto funciona solo si los acreedores realmente venden. El Gobierno estima 150 mil millones elegibles, pero calcula que solo 75 mil millones serán efectivamente renegociados. Eso es un 50 por ciento. ¿Por qué algunos acreedores no venderían?
Mimi
Porque podrían preferir esperar, o porque el descuento que ofrece la Unión en la subasta no les parece suficiente. No hay obligación de participar.
Mark
¿Quién se beneficia más: el deudor o el acreedor?
Mimi
El deudor, claramente. Obtiene un descuento de hasta 90 por ciento. El acreedor recupera algo de lo que probablemente consideraba una pérdida total.
Luke
Aunque vale notar que el Gobierno está usando 15 mil millones de reales de dinero público para hacer esto. Eso es dinero que no irá a otro lado. Es una decisión política sobre cómo gastar recursos fiscales.
Mark
¿Cuántas personas realmente van a beneficiarse?
Mimi
El Gobierno dice hasta 15 millones, pero eso depende de cuántos acreedores participen y cuántos deudores elegibles se enteren del programa y se inscriban.
Luke
Exacto. Quince millones es el techo teórico. La realidad será menor. Las dos fases anteriores llegaron a 25 millones combinadas, así que este programa solo podría duplicar eso si todo funciona perfectamente.
El Pulso
- Más de 150 mil millones de reales en deudas vencidas flotan en los libros de bancos e instituciones financieras, atando a millones de personas a un pasado que no pueden saldar.
- El Estado entra al mercado como comprador directo de esas deudas, una maniobra inusual que convierte al Gobierno en intermediario entre acreedores y deudores para forzar descuentos reales.
- Las reglas son estrictas: los acreedores no pueden elegir qué créditos vender, y cualquier rebaja negociada debe trasladarse completa al deudor, sin retención.
- El Gobierno destinará 15 mil millones de reales para financiar las compras, con la expectativa de renegociar efectivamente 75 mil millones y alcanzar a 15 millones de personas.
- El alivio concreto llegará en febrero de 2027, cuando los contratos estén firmados y los descuentos comiencen a transferirse a quienes llevan entre dos y cuatro años y medio en mora.
En Brasil, millones de personas cargaron durante años el peso silencioso de deudas vencidas, una forma de exclusión financiera que erosiona la dignidad cotidiana. El presidente Lula firmó la tercera fase del programa Desenrola, por la cual el Estado comprará carteras de créditos morosos en subasta y transferirá íntegramente los descuentos —hasta el 90 por ciento— a quienes deben. Es un gesto de política pública que reconoce que el sobreendeudamiento no es solo un problema contable, sino una condición humana que requiere intervención colectiva. Hasta 15 millones de brasileños podrían comenzar a respirar con más libertad a partir de febrero de 2027.
El presidente Luiz Inácio Lula da Silva firmó una medida provisional que activa la tercera fase del programa Desenrola, un mecanismo por el cual la Unión brasileña comprará carteras de créditos vencidos directamente a los acreedores y trasladará los descuentos obtenidos íntegramente a los deudores. La iniciativa alcanza a personas físicas con deudas de hasta 10 mil reales —bancarias y no bancarias— cuya mora oscile entre 720 y 1.645 días, es decir, entre dos y cuatro años y medio de atraso. Los descuentos pueden llegar al 90 por ciento del monto original.
El Gobierno estima que hasta 150 mil millones de reales en deudas serían elegibles, aunque calcula de forma conservadora que se renegociarán efectivamente unos 75 mil millones, beneficiando a cerca de 15 millones de personas. Para financiar las compras, el ministro de Planificación y Presupuesto, Bruno Moretti, confirmó una asignación de 15 mil millones de reales. La Caja Económica Federal y el Banco de Brasil podrán participar en las operaciones, incluso mediante fondos de inversión especializados.
El mecanismo opera mediante subastas por lotes: los acreedores que participen deberán incluir todos los créditos elegibles de cada deudor, sin posibilidad de seleccionar solo algunos. Una vez adquiridas las carteras, los deudores podrán saldar el saldo restante al contado o en cuotas, bajo condiciones que fijará el Consejo Monetario Nacional.
Drawing sobre el historial del programa —más de 53 mil millones renegociados en la primera fase y 22 mil millones en la segunda—, Desenrola 3.0 apunta a una escala mayor. El cronograma prevé la convocatoria a acreedores en noviembre, la recepción de ofertas en diciembre, la homologación en enero de 2027 y la firma de contratos con transferencia de descuentos a deudores en febrero de 2027. Los primeros efectos concretos sobre la vida financiera de millones de brasileños se esperan en los primeros meses del año próximo.
El viernes, el presidente Luiz Inácio Lula da Silva firmó una medida provisional que pone en marcha la tercera fase del programa Desenrola, un mecanismo de alivio de deudas que permite al Estado brasileño comprar carteras de créditos vencidos directamente de los acreedores y transferir los descuentos obtenidos íntegramente a los deudores. La iniciativa está dirigida a personas físicas con obligaciones tanto bancarias como no bancarias, y representa una expansión significativa de un programa que ya ha tocado la vida de aproximadamente 25 millones de brasileños en sus dos fases anteriores.
El rasgo distintivo de Desenrola 3.0 es su mecanismo de compra: la Unión participará en subastas organizadas por lotes para adquirir esas deudas vencidas, y cualquier descuento que logre negociar en esas operaciones irá directamente al bolsillo del deudor. Los descuentos pueden alcanzar hasta el 90 por ciento del monto original. Para calificar, una persona debe tener deudas de hasta 10 mil reales —aproximadamente 1.945 dólares— cuya mora supere los 720 días pero no llegue a los 1.645 días, lo que equivale a un período entre dos y cuatro años y medio de atraso.
Las cifras que maneja el Gobierno son ambiciosas. Se estima que hasta 150 mil millones de reales en deudas vencidas podrían ser elegibles para la compra. Sin embargo, considerando que no todos los acreedores ni todos los deudores participarán en el programa, la administración calcula de manera más conservadora que aproximadamente 75 mil millones de reales serán efectivamente renegociados. Ese volumen de operaciones podría beneficiar a hasta 15 millones de personas. Para financiar estas compras, el Gobierno destinará 15 mil millones de reales, según precisó el ministro de Planificación y Presupuesto, Bruno Moretti.
El proceso operativo tiene reglas claras. Quienes participen en las subastas deberán incluir todos los créditos elegibles de cada deudor sin poder seleccionar únicamente ciertos préstamos. Una vez que la Unión adquiera esas carteras, los deudores podrán pagar el saldo restante al contado o en cuotas, con tasas de interés y condiciones que establecerá el Consejo Monetario Nacional. Tanto la Caja Económica Federal como el Banco de Brasil podrán participar en estas operaciones, incluso a través de fondos de inversión especializados en derechos crediticios.
La historia de Desenrola muestra un programa que ha ido ganando escala. En su primera fase, se realizaron más de ocho millones de operaciones y se renegociaron 53 mil millones de reales en deudas. La segunda fase registró más de 5,5 millones de operaciones y 22 mil millones de reales renegociados. Desenrola 3.0 llega con la intención de capturar un volumen aún mayor de obligaciones vencidas que permanecen en los libros de bancos e instituciones financieras no bancarias.
El cronograma es preciso. En noviembre, se publicará la convocatoria para que los acreedores presenten sus propuestas de carteras. En diciembre, esos oferentes entregarán sus ofertas. La homologación de esas propuestas está prevista para enero de 2027. Los contratos se firmarán y el traspaso de los descuentos a los deudores comenzará en febrero de 2027. Este calendario sugiere que los primeros brasileños comenzarán a sentir el alivio financiero de este programa en los primeros meses del próximo año.
Citas Notables
La Unión podrá adquirir, mediante subastas, carteras de créditos vencidos y transferir íntegramente al deudor el descuento obtenido— Agencia Brasil, citando la medida provisional
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