Num fim de noite de novembro, o Banco do Brasil apresentou o balanço do terceiro trimestre de 2025 e revelou uma contradição que atravessa muitas instituições num ciclo de juros elevados: o crédito cresce, mas o lucro encolhe. O lucro ajustado de R$ 3,78 bilhões ficou 60% abaixo do mesmo período do ano anterior, e o retorno sobre o patrimônio caiu de 21,1% para 8,4%. A origem da queda não está na receita básica de empréstimos, que se manteve firme, e sim na qualidade do que foi emprestado, com a inadimplência acima de 90 dias subindo para 4,2%.
Banco do Brasil lucra R$ 3,8 bi no 3º tri, mas tem queda anual de 60% no lucro ajustado
O ROE caiu de 21,1% para 8,4% em um ano
Mark
Por que esse balanço chama tanta atenção? O banco ainda lucrou quase R$ 4 bilhões.
Mimi
Porque a comparação é com um ano antes. O lucro ajustado caiu 60%, de R$ 3,78 bilhões agora, e o ROE foi de 21,1% para 8,4%. É uma mudança de patamar.
Mark
E a receita do banco, como foi?
Mimi
A margem financeira bruta subiu 1,9%, para R$ 25,08 bilhões, e a carteira de crédito cresceu 7,5%, para R$ 1,29 trilhão. O negócio de emprestar não parou.
Luke
Então o que explica a queda do lucro? O texto não diz.
Mimi
Ele mostra a inadimplência subindo para 4,2%, com alta de 159 pontos-base em um ano. É o dado mais próximo de uma pista.
Luke
Mas é só uma pista. A reportagem não liga diretamente a inadimplência à queda do lucro, nem detalha provisões. Isso fica em aberto.
Mark
E o agronegócio entra nessa conta?
Mimi
Ele é cerca de um terço da carteira e cresceu 3,2%, menos que os outros segmentos. Mas o texto não informa se a inadimplência está concentrada ali.
Luke
Exato. Não dá para afirmar isso com o que foi publicado.
Mark
O que acompanhar, então?
Mimi
A trajetória da inadimplência nos próximos trimestres e se o ROE se recupera.
Le Pouls
- O lucro ajustado despencou 60% em um ano, e o contábil recuou ainda mais, 66%, deixando o mercado em alerta.
- O ROE caiu de 21,1% para 8,4%, menos da metade do patamar de um ano atrás, numa métrica que sintetiza o desgaste da rentabilidade.
- A inadimplência acima de 90 dias subiu 159 pontos-base em doze meses e continuou escalando no próprio trimestre, sinalizando que o problema não arrefeceu.
- A carteira de crédito avançou 7,5% para R$ 1,29 trilhão, mas o agronegócio, que responde por cerca de um terço dela, cresceu menos e concentra o olhar sobre os próximos balanços.
Num fim de noite de novembro, o Banco do Brasil apresentou o balanço do terceiro trimestre de 2025 e revelou uma contradição que atravessa muitas instituições num ciclo de juros elevados: o crédito cresce, mas o lucro encolhe. O lucro ajustado de R$ 3,78 bilhões ficou 60% abaixo do mesmo período do ano anterior, e o retorno sobre o patrimônio caiu de 21,1% para 8,4%. A origem da queda não está na receita básica de empréstimos, que se manteve firme, e sim na qualidade do que foi emprestado, com a inadimplência acima de 90 dias subindo para 4,2%.
O Banco do Brasil (BBAS3) divulgou na noite de quarta-feira, 12 de novembro, o balanço do terceiro trimestre de 2025, e os números contam uma história de dois movimentos opostos. De um lado, o banco continua crescendo: a carteira de crédito expandida subiu 7,5% em doze meses, chegando a R$ 1,29 trilhão, e a margem financeira bruta avançou 1,9%, para R$ 25,08 bilhões.
De outro, o lucro despencou. O resultado ajustado foi de R$ 3,78 bilhões, 60% abaixo de um ano antes, e o contábil, de R$ 3,02 bilhões, caiu 66%. O ROE, principal termômetro da rentabilidade, recuou de 21,1% para 8,4%.
O nó está na qualidade do crédito. A inadimplência acima de 90 dias chegou a 4,2% em setembro, alta de 159 pontos-base no ano e de 0,33 ponto percentual só no trimestre. Pessoas jurídicas e físicas puxaram a expansão da carteira, ambas com alta de 10,4%, enquanto o agronegócio, que pesa cerca de um terço do portfólio, cresceu apenas 3,2%.
O que vem a seguir é o que o mercado observará com atenção: se os atrasos param de subir e se o ROE de 8,4% encontra algum piso ou volta a reagir nos próximos balanços.
O Banco do Brasil (BBAS3) divulgou seu balanço do terceiro trimestre de 2025 na noite de quarta-feira, 12 de novembro, e os números mostram um banco que cresce em crédito, mas ganha muito menos do que ganhava um ano antes. O lucro líquido ajustado foi de R$ 3,78 bilhões, 60% abaixo do registrado no mesmo período de 2024.
O lucro líquido contábil, que não considera os ajustes gerenciais, ficou em R$ 3,02 bilhões. A queda anual nessa medida é ainda maior: 66%.
O indicador que melhor resume a mudança é o retorno sobre o patrimônio líquido, o ROE. No terceiro trimestre de 2024, ele estava em 21,1%. Agora, recuou para 8,4%, menos da metade do patamar anterior.
A receita com a atividade bancária básica, porém, não foi o problema. A margem financeira bruta subiu 1,9% e chegou a R$ 25,08 bilhões. A carteira de crédito expandida também avançou: cresceu 7,5% em doze meses e alcançou R$ 1,29 trilhão.
O crescimento da carteira foi puxado pelas pessoas jurídicas e pelas pessoas físicas, cujas carteiras subiram 10,4% cada uma em doze meses. O agronegócio responde por cerca de um terço de toda a carteira do banco e teve alta menor, de 3,2%.
O ponto de pressão está na qualidade desse crédito. A inadimplência, medida pelos atrasos superiores a 90 dias, estava em 4,2% em setembro. Isso representa uma alta de 159 pontos-base em um ano e de 0,33 ponto percentual em apenas três meses, ou seja, o indicador continuou subindo no trimestre.
O quadro, portanto, combina um crédito em expansão com um lucro bem menor e uma inadimplência em alta. Daqui para frente, o que merece acompanhamento é a evolução dos atrasos, sobretudo numa carteira em que o agronegócio pesa cerca de um terço, e se o ROE de 8,4% se mantém ou reage nos próximos balanços.
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