Entre octubre de 2026 y el cierre de la compra, YPF, la mayor petrolera y energética de Argentina, asegura financiamiento en tiempos en que el país busca capital para crecer. Un crédito de 400 millones de dólares con Itaú sostiene la adquisición de una participación clave en YPF Luz, la filial eléctrica que se prepara para abrir su capital en Nueva York y Buenos Aires. Es el movimiento de una empresa que reordena su mapa de activos, vendiendo lo accesorio y apostando por lo que vendrá, y cuyo desenlace dependerá de cómo se recibe la oferta pública.
YPF asegura crédito a plazo de USD 400 millones con Itaú Unibanco para financiar compra de YPF Luz
400 millones de crédito para una compra de 430 millones antes de salir a bolsa
Mark
¿Qué se financió exactamente con este crédito?
Mimi
Una parte de la compra de 24,99 % de YPF Luz, que se cerró el 14 de octubre por 430 millones de dólares. El crédito es de 400 millones.
Mark
Casi todo el precio, entonces.
Luke
Con cuidado: la fuente dice que financia una parte. No aclara cómo se cubre el resto ni qué porcentaje del crédito se aplicó a la compra.
Mimi
Tampoco hay datos de plazo ni de tasa. Lo confirmado son las fechas: firma el 8 de octubre, cierre el 13.
Mark
¿Por qué importa la salida a bolsa?
Mimi
Porque YPF Luz presentó en julio su documentación ante la SEC para cotizar en Nueva York y Argentina. La compra se describe como parte de la estrategia previa a ese paso.
Luke
Esa conexión es el encuadre del texto. No dice que el crédito dependa de la oferta ni que haya fecha para ella.
Mark
¿Y el resto de las operaciones de YPF?
Mimi
Hay una emisión de 1.200 millones con vencimiento en 2035, ventas como MetroGAS y El Corcobo, y la compra del 50 % restante de Refinor.
Luke
Lo de mayor emisión en una década es la caracterización de la fuente; no se indica quién la midió.
Le Pouls
- Un préstamo de 400 millones de dólares se firmó y cerró en apenas cinco días, con la compra de YPF Luz concretada por 430 millones.
- La filial eléctrica ya presentó su documentación ante la SEC, y el mercado espera el momento de la oferta pública inicial.
- YPF reordena su cartera vendiendo MetroGAS, MetroENERGÍA y El Corcobo mientras absorbe el 50 % restante de Refinor.
- Los 1.200 millones en obligaciones negociables a 2035 muestran la magnitud de la apuesta y la confianza de los mercados.
Entre octubre de 2026 y el cierre de la compra, YPF, la mayor petrolera y energética de Argentina, asegura financiamiento en tiempos en que el país busca capital para crecer. Un crédito de 400 millones de dólares con Itaú sostiene la adquisición de una participación clave en YPF Luz, la filial eléctrica que se prepara para abrir su capital en Nueva York y Buenos Aires. Es el movimiento de una empresa que reordena su mapa de activos, vendiendo lo accesorio y apostando por lo que vendrá, y cuyo desenlace dependerá de cómo se recibe la oferta pública.
El 8 de octubre, YPF firmó con Itaú Unibanco un crédito a plazo por 400 millones de dólares, instrumentado a través de su sucursal en Nassau. El dinero tiene un destino preciso: ayudar a financiar la compra del 24,99 % de YPF Energía Eléctrica, conocida como YPF Luz. El acuerdo se cerró el 13 de octubre y, al día siguiente, se concretó la compraventa por 430 millones de dólares.
La operación forma parte de una estrategia más amplia. En julio, YPF Luz presentó ante la SEC la documentación para una oferta pública inicial de acciones que la llevaría a cotizar en Nueva York y en Argentina. Mientras tanto, YPF emitió obligaciones negociables por 1.200 millones de dólares con vencimiento en 2035, lo que se describe como la mayor colocación de bonos corporativos de un emisor argentino en una década.
La compañía también se desprendió de activos que considera no centrales, como MetroGAS, MetroENERGÍA y el área convencional El Corcobo, y completó la compra del 50 % de Refinor, operadora de la única refinería del norte argentino. Los detalles del plazo y el costo del crédito no fueron informados. Lo que viene ahora es el avance de la oferta pública de YPF Luz.
El 8 de octubre, YPF, la principal empresa de energía e hidrocarburos de Argentina, firmó un acuerdo de financiamiento corporativo a plazo por 400 millones de dólares con Itaú Unibanco, a través de su sucursal en Nassau. El agente administrativo del crédito fue Banco Itaú Chile. El dinero tiene un destino concreto: financiar una parte de la compra de 24,99 % del capital accionario de YPF Energía Eléctrica, conocida como YPF Luz.
El acuerdo se cerró el 13 de octubre. Un día después, el 14 de octubre, se concretó la compraventa de YPF Luz que esta línea financia, por 430 millones de dólares. La cifra del crédito, entonces, cubre buena parte del precio de la operación, aunque la fuente no detalla de dónde sale el resto ni cuál es el plazo o el costo del préstamo.
La operación se inscribe en la estrategia de expansión de YPF previa a la salida a bolsa de su filial eléctrica. En julio, YPF Luz presentó ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) la documentación requerida para avanzar con una oferta pública inicial de acciones y comenzar a cotizar tanto en Nueva York como en Argentina.
La compra de YPF Luz es una de varias transacciones recientes de la compañía. YPF emitió obligaciones negociables por 1.200 millones de dólares con vencimiento en 2035, que se describe como la mayor emisión de bonos corporativos de un emisor argentino en una década. También reabrió sus ON Clase XLIII.
En paralelo, la empresa vendió activos que considera no centrales: la distribuidora MetroGAS S.A., MetroENERGÍA S.A. y el área convencional El Corcobo. Además adquirió el 50 % de Refinor que aún no poseía; Refinor opera la única refinería del norte argentino y una red de estaciones de servicio.
En lo legal, YPF fue asesorada por Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, desde São Paulo y Nueva York, con los socios Juan Giráldez, Ignacio Lagos y Matthew Brigham, las asociadas Nicole Mueller y Julia Huang, y la abogada internacional Carolina Mercero. También actuó Bruchou & Funes de Rioja, de Buenos Aires, con los socios José Bazán y Leandro Belusci y los asociados Gonzalo Vilariño y Delfina Amaya Toustau.
Por Itaú Unibanco intervinieron Milbank LLP, de Nueva York, y Beccar Varela, de Buenos Aires. De esta última, la fuente nombra a los socios Ricardo Castañeda y Lucía Degano y a la asociada Mora Mangiaterra.
Lo que sigue es el avance de la oferta pública inicial de YPF Luz, cuya documentación ya está en manos de la SEC.
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