Wall Street sufre su segundo peor día de 2024 tras anuncio de la Fed sobre recortes

La Bolsa de Nueva York se desplomó el miércoles en lo que marcó el segundo peor día del año para los mercados estadounidenses. El anuncio de la Reserva Federal sobre sus planes de política monetaria para 2025 fue el detonante: los funcionarios de la Fed proyectaron apenas dos recortes de tasas el próximo año, una reducción drástica respecto a los cuatro que habían anticipado hace apenas tres meses. El S&P 500 cerró con una caída de 178 puntos, equivalente a un 2,9%. El Dow Jones perdió 1.123 puntos, un descenso del 2,6%. El Nasdaq fue el más golpeado, retrocediendo 716 puntos, o un 3,6% de su valor.

Esta corrección llega después de un año extraordinario para los mercados. Las expectativas de recortes de tasas en 2025 habían impulsado al S&P 500 a alcanzar máximos históricos al menos 57 veces durante 2024. Los inversores habían construido sus carteras sobre la premisa de que la Fed continuaría relajando su política monetaria de manera consistente. El anuncio del miércoles destruyó esa narrativa. Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, explicó la postura más cautelosa: "Por lo tanto, podemos ser más cautelosos al considerar nuevos ajustes de nuestra tasa de política". La Fed ya había recortado un punto porcentual completo en 2024, llevando la tasa de fondos federales al rango de 4,25% a 4,50%. Los dos recortes proyectados para 2025 sumarían apenas medio punto porcentual.

La incertidumbre rodea cada aspecto de la decisión. La inflación, que alguna vez superó el 9%, se había ralentizado casi hasta el objetivo del 2% de la Fed, pero recientemente ha repuntado. Más preocupante aún es la perspectiva de las políticas del presidente electo Donald Trump. Sus preferencias por aranceles y otras medidas comerciales podrían presionar la inflación hacia arriba, complicando el trabajo de la Fed. Existe una tensión fundamental: tasas más bajas estimulan la economía al abaratar los préstamos para hogares y empresas, pero también pueden alimentar la inflación. Beth Hammack, presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, fue tan escéptica sobre la dirección que fue el único voto en contra del recorte de tasas del miércoles, argumentando que la Fed ni siquiera debería haber bajado los tipos esta vez.

La reacción en los mercados de renta fija fue inmediata. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años saltó al 4,51% desde el 4,40% del martes, un movimiento notable en ese mercado. El rendimiento a dos años, que sigue más de cerca las expectativas de la Fed, subió al 4,35% desde el 4,25%. Estos aumentos en los rendimientos de los bonos tienen consecuencias reales para diferentes sectores de la economía. Las empresas pequeñas, que dependen de préstamos para financiar su crecimiento, fueron las más castigadas. El índice Russell 2000 de valores de pequeña capitalización se desplomó un 4,4%, reflejando el dolor de compañías que ahora enfrentan tasas de interés más altas en el mercado de crédito.

La turbulencia no se limitó a Estados Unidos. En Londres, el FTSE 100 apenas se movió, subiendo menos de un 0,1%, después de que se conociera que la inflación británica se aceleró al 2,6% en noviembre, su nivel más alto en ocho meses. El Banco de Inglaterra se reúne esta semana para revisar su propia política de tasas y anunciará su decisión el jueves. En Japón, el Nikkei 225 cayó un 0,7% mientras el Banco de Japón se prepara para concluir su reunión de política monetaria el viernes. Una excepción notable fue Nissan, cuyas acciones subieron un 23,7% después de que la compañía anunciara conversaciones para una colaboración más estrecha con Honda. Honda, sin embargo, perdió un 3%. Las tres compañías, que forman parte de una alianza junto con Mitsubishi, ya habían acordado en agosto compartir componentes para vehículos eléctricos e investigar conjuntamente software para conducción autónoma, movimientos diseñados para adaptarse a los cambios drásticos que enfrenta la industria automotriz global.