Wall Street sufre su peor día desde las elecciones con caídas en S&P 500, Dow Jones y Nasdaq

El viernes fue el día más duro para Wall Street desde que Donald Trump ganó las elecciones hace diez días. El impulso inicial que los mercados sintieron tras su victoria comenzó a desvanecerse, y con él se llevó miles de millones en valor de acciones. El S&P 500 cerró con una caída de 78,55 puntos, lo que representó una pérdida del 1,3% hasta los 5.870,62 puntos. El Dow Jones retrocedió 305,87 puntos, o un 0,7%, cerrando en 43.444,99. El Nasdaq fue el más golpeado de los tres índices principales, desplomándose 427,53 puntos, equivalente a una caída del 2,2%, hasta 18.680,12 puntos. Para la semana en su conjunto, fue un período perdedor para los inversores estadounidenses.

La caída fue impulsada en parte por las acciones de empresas farmacéuticas y fabricantes de vacunas. Trump anunció que quería nombrar a Robert F. Kennedy Jr., un activista antivacunas de larga trayectoria, como Secretario de Salud y Servicios Humanos. La noticia envió a los inversores a vender posiciones en el sector. Moderna se desplomó un 7,3%, mientras que Pfizer cayó un 4,7%. Los operadores se preocupaban por cómo las políticas de Kennedy podrían afectar los márgenes de ganancia de estas empresas si llegaba a ocupar el cargo. Kennedy aún necesita la confirmación del Senado, y algunos analistas dudan de que logre pasar ese obstáculo dada su historial de críticas a la industria farmacéutica y sus posiciones sobre las vacunas.

Pero el debilitamiento de los mercados refleja algo más profundo que una sola noticia sobre un nombramiento. Desde el día de las elecciones, los inversores habían estado apostando agresivamente a que la administración Trump traería aranceles más altos, impuestos corporativos más bajos y una regulación más ligera. Eso había enviado a las acciones de bancos, empresas estadounidenses más pequeñas y criptodivisas hacia arriba. Ahora, sin embargo, los inversores están comenzando a sopesar los posibles inconvenientes. Los rendimientos de los bonos del Tesoro han estado subiendo, impulsados tanto por señales de que la economía sigue siendo más fuerte de lo que algunos esperaban como por preocupaciones de que las políticas de Trump podrían aumentar el déficit federal y acelerar la inflación.

Esta recalibración ha obligado a los operadores a repensar cuánto alivio podría proporcionar la Reserva Federal a través de recortes en las tasas de interés el próximo año. A principios de noviembre, la Fed bajó su tasa de interés principal por segunda vez en 2024. Los funcionarios de la Fed habían indicado que probablemente habría más recortes en 2025. Pero el jueves, Jerome Powell, presidente de la Fed, sugirió que el banco central sería cauteloso en sus próximas decisiones. "La economía no está enviando ninguna señal de que tengamos que apresurarnos a bajar los tipos", dijo Powell, aunque evitó comentar directamente sobre cómo las políticas de Trump podrían cambiar el panorama. Desde entonces, los operadores han reducido sus apuestas sobre si la Fed volverá a recortar las tasas en su próxima reunión.

Los datos económicos del viernes fueron mixtos. Las ventas minoristas estadounidenses fueron más fuertes de lo esperado el mes pasado, lo que sugiere que los consumidores siguen gastando. Brian Jacobsen, economista jefe de Annex Wealth Management, señaló que muchos consumidores habían estado posponiendo compras grandes y viajes hasta después de las elecciones, y muchas empresas habían retrasado inversiones de capital debido a la incertidumbre política. Ahora que esa incertidumbre ha desaparecido, podría haber un "gasto de alivio" decente. Sin embargo, cuando se excluyen las compras de automóviles, las ventas minoristas fueron más débiles de lo que los economistas habían pronosticado. Un informe separado mostró un fuerte crecimiento en la actividad manufacturera en Nueva York, superando ampliamente las expectativas de crecimiento cero y compensando la contracción de octubre.

En los mercados de bonos, el rendimiento del Tesoro a diez años se mantuvo en 4,44 por ciento. El rendimiento a dos años, que los operadores observan más de cerca porque refleja las expectativas sobre las decisiones futuras de la Fed, cayó a 4,31% desde 4,36% el día anterior. En los mercados internacionales, el FTSE 100 de Londres cayó un 0,1% después de que datos mostraran que el crecimiento económico británico se había ralentizado a 0,1% en el trimestre de julio a septiembre, más débil de lo esperado. El Nikkei 225 de Tokio subió un 0,3% tras conocerse que el crecimiento económico japonés se había acelerado en el último trimestre, a pesar de que el Banco de Japón había subido las tasas de interés en julio.