Value Tree, firma de gestión patrimonial con sede en Madrid, ha decidido ampliar su oferta hacia el capital riesgo, ese territorio de empresas que no cotizan en bolsa y que ha ganado peso en las carteras de quienes buscan algo más que lo que ofrece el mercado público. Lo hace a través de un fondo de fondos de alcance global, dirigido a clientes con perfiles de inversión muy selectos, y lo anuncia tras años de observación que, según sus responsables, han servido para separar lo prometedor de lo que no lo es. Queda por ver si la promesa de exclusividad y rentabilidad se sostiene en la práctica,
Value Tree lanza un servicio de asesoramiento en capital riesgo con un fondo de fondos global
Son objetivos de rentabilidad formulados por la propia entidad
Mark
¿Qué cambia exactamente para Value Tree con este anuncio?
Mimi
Hasta ahora gestionaba patrimonio en activos cotizados. Ahora añade asesoramiento en capital riesgo, es decir, empresas que no están en bolsa, a través de un fondo de fondos global.
Mark
¿Por qué insisten tanto en que han esperado?
Mimi
Su presidente, Eric Ollinger, dice que llevaban años viendo propuestas y que no todas salen bien. Presentan el lanzamiento como fruto de la prudencia.
Luke
Eso es su relato, no un hecho comprobado. El comunicado no dice cuántas propuestas descartaron ni con qué criterios concretos.
Mark
¿Qué dice el fondo sobre su rentabilidad?
Mimi
Habla de una TIR neta de doble dígito y un MOIC superior a dos veces, con inversión en compañías consolidadas de EEUU y Europa.
Luke
Ojo: son objetivos, no resultados. Y Monjardín habla de un extraordinario historial, pero no se da ningún dato que permita comprobarlo.
Mark
¿Hay algo más que no sepamos?
Luke
Bastante: el nombre del fondo y de su gestora, la inversión mínima, las comisiones y los plazos de permanencia. Nada de eso aparece.
Mimi
Lo que sí se afirma es que apenas se solapa con fondos de gestoras españolas, algo que también habría que contrastar.
Mark
Entonces, ¿qué mirar a partir de ahora?
Luke
Las condiciones de acceso y los resultados reales, cuando existan.
Il Polso
- Value Tree abre una nueva línea de negocio al pasar de la gestión de cotizados al asesoramiento en private equity.
- El servicio se ofrece solo a inversores de perfil exclusivo, lo que concentra la atención en un grupo muy reducido de clientes.
- La firma apuesta por un fondo de fondos global sin revelar qué gestora ni qué vehículo está detrás de la oferta.
- Los objetivos anunciados, con TIR neta de doble dígito y MOIC superior a 2x, son promesas de la entidad sin datos verificables que las respalden.
- Las condiciones clave como inversión mínima, comisiones y plazos todavía no se conocen, y serán decisivas cuando el servicio arranque.
Value Tree, firma de gestión patrimonial con sede en Madrid, ha decidido ampliar su oferta hacia el capital riesgo, ese territorio de empresas que no cotizan en bolsa y que ha ganado peso en las carteras de quienes buscan algo más que lo que ofrece el mercado público. Lo hace a través de un fondo de fondos de alcance global, dirigido a clientes con perfiles de inversión muy selectos, y lo anuncia tras años de observación que, según sus responsables, han servido para separar lo prometedor de lo que no lo es. Queda por ver si la promesa de exclusividad y rentabilidad se sostiene en la práctica, porque por ahora solo existen las cifras que la propia entidad ha querido poner sobre la mesa.
Value Tree anunció este martes desde Madrid el lanzamiento de un servicio de asesoramiento en capital riesgo, el llamado private equity, que consiste en invertir en compañías que no cotizan en bolsa. Hasta ahora, la firma había centrado su oferta en la gestión discrecional de patrimonio cotizado. Con este paso quiere, según explicó, ofrecer a sus clientes una atención financiera y patrimonial verdaderamente integral, pensada para inversores que buscan oportunidades muy exclusivas.
Su presidente, Eric Ollinger, presentó la decisión como fruto de una espera deliberada. La firma dice haber seguido numerosas oportunidades durante años y haber sido prudente, porque no todas las propuestas del sector salen bien. El vehículo elegido es un fondo de fondos global que invierte en otros fondos y no directamente en empresas. La nota de prensa no identifica ni al fondo ni a su gestora.
El director de inversiones, Lucas Monjardín, lo describió como un producto único, con escaso solapamiento con los fondos españoles y respaldado por un extraordinario historial. Sus objetivos son una TIR neta de doble dígito y un MOIC superior a dos veces. Sin embargo, el comunicado no aporta datos verificables sobre ese historial ni detalla condiciones como inversión mínima, comisiones o plazos, por lo que esas cifras deben leerse como objetivos de la propia entidad y habrá que observar sus resultados cuando el servicio funcione.
Value Tree anunció este martes, desde Madrid, el lanzamiento de un servicio de asesoramiento en capital riesgo, el llamado 'private equity', que consiste en invertir en compañías que no cotizan en bolsa. La firma lo comunicó mediante una nota de prensa.
Hasta ahora, la entidad centraba su oferta en la gestión discrecional de patrimonio financiero cotizado, acompañada de un servicio patrimonial personalizado. Con el nuevo servicio quiere, según explicó, ofrecer a sus clientes una atención financiera y patrimonial "verdaderamente integral". Lo ha diseñado para inversores que buscan "oportunidades muy exclusivas y de alto valor añadido".
La compañía justifica el paso por el creciente papel de los activos alternativos, y en especial del private equity. Afirma que esta vía permite a los inversores interesados diversificar y complementar sus carteras.
El presidente de Value Tree, Eric Ollinger, presentó la decisión como el resultado de una espera deliberada. Según dijo, la firma ha seguido de cerca numerosas oportunidades durante los últimos años y siempre ha mantenido un enfoque prudente, porque, a pesar del auge del sector, no todas las propuestas resultan exitosas. Por eso, añadió, esperaron el momento adecuado y analizaron el mercado hasta identificar opciones que cumplieran sus criterios de fiabilidad, exclusividad, atractivo y eficiencia en costes y rentabilidad.
La opción elegida es el acceso a un fondo de fondos de capital riesgo de alcance global, es decir, un vehículo que invierte en otros fondos en lugar de hacerlo directamente en empresas. La nota de prensa no identifica ni al fondo ni a su gestora.
El vicepresidente y director de inversiones, Lucas Monjardín, lo describió como "un producto único y exclusivo", con mínimo solapamiento con los fondos de gestoras españolas y "respaldado por un extraordinario historial". Explicó que su enfoque se centra en compañías consolidadas, con diversificación sectorial y geográfica entre Estados Unidos y Europa.
Monjardín también detalló los objetivos de rentabilidad: una Tasa Interna de Rentabilidad (TIR) neta de doble dígito y un Múltiplo sobre el Capital Invertido (MOIC) superior a dos veces. A su juicio, eso supera a la mayoría de las alternativas existentes en el mercado.
Conviene leer esas cifras como lo que son: objetivos formulados por la propia entidad. El comunicado no aporta datos verificables sobre el historial que menciona, ni especifica las condiciones de acceso, como inversión mínima, comisiones o plazos. Esos serán los puntos que habrá que observar cuando el servicio empiece a funcionar y se conozcan sus resultados.
Citazioni salienti
Hemos esperado el momento adecuado, analizando el mercado hasta identificar opciones que cumplen con nuestros exigentes criterios.— Eric Ollinger, presidente de Value Tree
Es un producto único y exclusivo, con mínimo solapamiento con fondos de gestoras españolas.— Lucas Monjardín, vicepresidente y director de inversiones de Value Tree
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