Tesla dice addio a Model S e X e punta su robot Optimus e intelligenza artificiale

Durante la conferenza sui risultati del quarto trimestre dello scorso anno, Elon Musk ha messo fine a una storia industriale: Tesla smetterà di produrre Model S e Model X, le due vetture che hanno plasmato il mercato delle auto elettriche di lusso. Le parole usate dallo stesso Musk sono quelle di un «congedo onorevole».

La decisione ha una destinazione precisa. Lo spazio che si libera nello stabilimento di Fremont, in California, non ospiterà nuovi veicoli per i consumatori: sarà convertito alle linee di assemblaggio di Optimus, il robot umanoide che, nella visione del CEO, dovrebbe diventare il prodotto più importante dell'azienda. Per gli investitori, il segnale è che Tesla non punta più a vincere la guerra dei volumi nell'automotive, ma a dominare l'economia dell'automazione.

Le cifre della trimestrale vanno nella stessa direzione. Il Chief Financial Officer, Vaibhav Taneja, ha confermato che nel 2026 le spese in conto capitale supereranno i 20 miliardi di dollari, il doppio dei già massicci investimenti del 2025. Una parte dei fondi andrà a xAI, la società di intelligenza artificiale di Musk, nella quale Tesla investirà 2 miliardi di dollari. L'obiettivo è portare la capacità di calcolo e i modelli linguistici di Grok nei sistemi di guida autonoma e nei robot Optimus. Secondo la dirigenza, questa sinergia dovrebbe giustificare la valutazione del titolo a Wall Street, nonostante il calo dei ricavi dalla vendita di auto.

Non si tratta, però, di un addio all'auto. Tesla semplifica la gamma: elimina due modelli di nicchia e costosi, che richiedono troppo impegno industriale e offrono poco margine, per concentrarsi su pochi modelli ad altissimo volume e sui nuovi veicoli autonomi. Model 3 e Model Y sono già il vero motore finanziario: nel 2025 hanno pesato per oltre il 95% delle vendite totali. Model Y resta il SUV elettrico più venduto al mondo e su di esso è previsto il restyling «Juniper», con miglioramenti all'aerodinamica e agli interni; Model 3 continuerà a essere la berlina di riferimento per il mercato di massa.

Il lavoro prosegue anche su Model 2 e sulla relativa piattaforma di nuova generazione, per un'auto da circa 25.000-30.000 dollari pensata per saturare il mercato globale e contrastare produttori cinesi come BYD. Musk sta inoltre aumentando la produzione di Cybertruck per smaltire gli ordini arretrati, mentre resta il focus sulla logistica pesante con il camion elettrico Tesla Semi. Ha promesso infine il debutto della nuova Roadster, che dovrebbe «volare» grazie a piccoli propulsori a gas freddo, tra la fine del 2026 e l'inizio del 2027.

Il cambio di rotta ha però un prezzo. Il mercato ha reagito all'inizio con entusiasmo, ma gli analisti più cauti guardano con preoccupazione alle ulteriori perdite di bilancio attese quest'anno. Morgan Stanley stima un free cash flow negativo per oltre 8 miliardi di dollari nel 2026: una voragine necessaria a finanziare la transizione, che espone l'azienda a forte volatilità se le promesse su Robotaxi e Optimus dovessero incontrare i consueti ritardi.

Rinunciando al segmento premium di Model S e X, Tesla lascia una quota di mercato consolidata per inseguire una «abbondanza sostenibile», in cui il costo del lavoro umano sarebbe drasticamente ridotto dall'intelligenza artificiale. A decidere se la scommessa regge saranno i tempi di Robotaxi e Optimus.