Sabesp reafirma meta de privatização até agosto e ações sobem 1,2% após balanço

As ações da Sabesp (SBSP3) subiam 1,2% e eram cotadas a R$ 79,69 na sexta-feira, 22 de março de 2024, depois da divulgação dos resultados do quarto trimestre. Na teleconferência com analistas, a companhia aproveitou para reafirmar o calendário da privatização.

O presidente, André Salcedo, disse que o governo trabalha para concluir até agosto o follow-on, a emissão de ações adicionais. Esse é o modelo que o Governo do Estado de São Paulo escolheu para privatizar a companhia de saneamento.

O primeiro passo é a divulgação do relatório da consulta pública, que já terminou. Segundo Salcedo, o Estado deve publicar, nos próximos dias ou semanas, o que foi aceito e o que não foi aceito, além dos documentos finais. Depois disso, o CDPED, o Conselho Diretor do Programa de Desestatização do governo estadual, deve deliberar sobre a governança e os conceitos gerais da oferta pública adicional de ações.

Para o início de maio, o executivo prevê a convocação de uma assembleia da URAE, a unidade regional que reúne os 375 municípios com contrato com a Sabesp. A assembleia votaria os documentos que passaram pela consulta pública, o regimento interno, os contratos e anexos, e elegeria as instâncias executivas e o conselho. Aprovado o contrato, ele estaria pronto para assinatura entre a Sabesp e representantes da URAE, com a agência reguladora como interveniente.

Há também a frente das dívidas. Salcedo afirmou que em abril deve ser concluída a autorização dos credores para a troca de controle, os chamados waivers. A empresa tem dívidas em mercados de capitais, que exigem assembleia, e esse processo já está em curso. Os empréstimos bilaterais, locais e internacionais, também já foram acionados. Após a análise da governança pelo CDPED, a expectativa é convocar em maio uma assembleia geral extraordinária para aprovar um novo estatuto, antes do lançamento da oferta.

A Sabesp trabalha com uma janela que vai do fim de maio ao início de agosto para a oferta. Os dados do primeiro trimestre de 2024 serão apresentados em 9 de maio, de modo a atender às regras de follow-on da CVM e da SEC, o regulador americano, já que a empresa também negocia ações em Nova York.

Salcedo mencionou ainda um plano de 100 dias para aproveitar o benefício da transição de estatal para empresa privada, com um time dedicado e as superintendências levantando as demandas da companhia no período. No novo marco regulatório, disse, haverá contrato único: os 375 municípios passam a ter um novo contrato, em um modelo que incentiva ganhos de eficiência e produtividade e os compartilha com a companhia, o que ele chamou de vitória.

Os próximos marcos são a divulgação do relatório da consulta pública, a assembleia da URAE em maio e a abertura da janela de oferta, entre o fim de maio e o início de agosto.