En el paisaje discreto pero constante del capital privado europeo, Qualitas Funds, integrada en el grupo P10, ha puesto en marcha un nuevo vehículo de coinversión con 200 millones de euros como meta. Duplica así la apuesta de su predecesor, que cerró en julio de 2024 en 100 millones, y apunta a empresas medianas de la parte baja de su escala. Es una señal de que la confianza en este tipo de inversión sigue sosteniéndose, aunque el capital final todavía está por confirmarse.
Qualitas Funds (P10) lanza un tercer fondo de coinversiones de 200 millones de euros en el mid market
El nuevo fondo duplica el tamaño del anterior: 200 millones frente a 100
Mark
¿Qué es lo más llamativo de este lanzamiento?
Mimi
El tamaño. Doscientos millones es el doble que Direct II, que cerró en 100 millones en julio de 2024.
Mark
¿Y qué significa coinvertir en este contexto?
Mimi
Que Qualitas invierte en empresas del lower mid-market junto a gestores especializados, no en solitario.
Luke
Un matiz: los 200 millones se presentan como tamaño del fondo, pero no se dice cuánto lleva captado ni cuándo cerrará.
Mark
¿Qué reparto geográfico plantea?
Mimi
Un 80% en Europa y hasta un 20% en Estados Unidos, con vehículo estructurado mediante entidades de capital riesgo españolas.
Luke
Y lo de los sectores con «vientos de cola» es la descripción de la propia gestora; no hay lista concreta de sectores.
Mark
¿Qué papel juega P10?
Mimi
Su filial RCP Advisors respalda Qualitas Funds US I, el fondo de 80 millones centrado en Estados Unidos. Además, Qualitas pasó de tres a cinco socios.
Luke
Eso describe crecimiento, pero no sabemos aún qué rentabilidad han dado los fondos anteriores.
Le Pouls
- La gestora duplica su apuesta con un tercer fondo de 200 millones de euros, frente a los 100 millones del anterior.
- El nuevo vehículo buscará entre 25 y 30 compañías del lower mid-market, junto a gestores especializados que considera de primer nivel.
- La cartera se orientará en un 80% a Europa y hasta un 20% a Estados Unidos, con foco en sectores impulsados por vientos de cola.
- El predecesor ya tiene 25 compañías aprobadas y termina su etapa de inversión, mientras la gestora amplía socios de tres a cinco.
- El levantamiento de capital aún no está cerrado, así que la meta de 200 millones sigue siendo una incógnita.
En el paisaje discreto pero constante del capital privado europeo, Qualitas Funds, integrada en el grupo P10, ha puesto en marcha un nuevo vehículo de coinversión con 200 millones de euros como meta. Duplica así la apuesta de su predecesor, que cerró en julio de 2024 en 100 millones, y apunta a empresas medianas de la parte baja de su escala. Es una señal de que la confianza en este tipo de inversión sigue sosteniéndose, aunque el capital final todavía está por confirmarse.
Qualitas Funds, la gestora española integrada en el grupo P10, ha lanzado su tercer fondo de coinversión con un objetivo de 200 millones de euros. La cifra duplica la del vehículo anterior, Qualitas Funds Direct II, que se cerró en julio de 2024 en su tamaño máximo de 100 millones.
El nuevo fondo se estructurará a través de entidades de capital riesgo españolas y construirá una cartera de entre 25 y 30 compañías del lower mid-market. La fórmula es la misma de siempre: entrar junto a gestores especializados, sin actuar en solitario.
La geografía se mantiene diversificada, con un 80% para Europa y como máximo un 20% para Estados Unidos. Los sectores elegidos serán aquellos con vientos de cola y un crecimiento superior al de la economía en general.
El predecesor se acerca al final de su inversión con 25 compañías en cartera, en el rango bajo del nuevo objetivo. Mientras tanto, la gestora suma socios y ya gestiona Qualitas Funds US I, un fondo de 80 millones para invertir en gestores estadounidenses a través de RCP Advisors, filial de P10.
Queda por ver si el nuevo fondo alcanzará finalmente sus 200 millones.
Qualitas Funds, la gestora española integrada en el grupo P10, ha lanzado su tercer fondo de coinversión con un objetivo de 200 millones de euros. La cifra es el doble que la del vehículo anterior, Qualitas Funds Direct II, que cerró en julio de 2024 en su tamaño máximo, 100 millones.
El nuevo fondo se estructurará a través de entidades de capital riesgo españolas. Su propósito es construir una cartera de entre 25 y 30 compañías del segmento lower mid-market, es decir, empresas medianas de la parte baja de esa escala.
La fórmula de la coinversión es la que la gestora ya venía aplicando: invierte en esas compañías junto a gestores especializados que describe como «de primer nivel». Qualitas Funds no entra sola en las operaciones, sino acompañando a otros equipos.
En el reparto geográfico, el fondo mantendrá la estrategia de diversificación. El 80% del capital irá a Europa y como máximo un 20% a Estados Unidos. En lo sectorial, la gestora dice que invertirá en una amplia gama de sectores, con un foco particular en aquellos impulsados por vientos de cola y con un crecimiento superior al del conjunto de la economía.
El antecesor, Qualitas Funds Direct II, está terminando su etapa de inversión. Cuenta ahora con 25 compañías aprobadas en cartera, una cifra que equivale al rango inferior del objetivo fijado para el nuevo vehículo.
El lanzamiento llega en un momento de expansión para la gestora. Ha ampliado su número de socios de tres a cinco y ha puesto en marcha Qualitas Funds US I, un fondo de 80 millones de euros para invertir en gestores estadounidenses destacados del capital riesgo. Para ello se apoya en RCP Advisors, filial de P10.
Queda por ver cómo avanza el levantamiento de capital del nuevo fondo y si alcanza los 200 millones previstos, algo que el material disponible no detalla.
Citations marquantes
Invertirá con foco en sectores impulsados por vientos de cola y con crecimiento superior al del conjunto de la economía.— Qualitas Funds (gestora)
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Economy & Finance