Micron prevê RAM cara até 2028 com capacidade comprometida pela demanda de IA

A Micron, uma das maiores fabricantes de memória do mundo, entregou um recado pouco animador aos investidores e consumidores: os preços altos de RAM não devem cair tão cedo. Durante apresentação de resultados, a empresa alertou que a escassez global de memória pode se estender até 2028, com custos permanecendo elevados enquanto a demanda continua acelerada. O cenário reflete uma realidade incômoda do mercado de tecnologia atual: a inteligência artificial está consumindo a capacidade produtiva que antes abastecia PCs, consoles e outros eletrônicos.

O CEO Sanjay Mehrotra foi direto ao ponto. A Micron já vendeu grande parte da produção prevista para 2027, e os clientes devem se preparar para pagar mais do que pagaram em 2026. Pior ainda, a empresa não consegue prever quando oferta e demanda voltarão a um equilíbrio razoável. Essa incerteza explica por que fabricantes de computadores, consoles e periféricos continuam sob pressão de custos — não é especulação, é falta de visibilidade sobre quando as coisas vão normalizar.

O culpado principal é a memória HBM, sigla para High-Bandwidth Memory. Essa tecnologia é essencial para data centers e aceleradores de inteligência artificial, e a demanda por ela está crescendo muito mais rápido do que a oferta. Conforme os fabricantes de memória dedicam uma fatia cada vez maior de suas linhas de produção para HBM, sobra menos capacidade para chips de RAM tradicionais usados em computadores pessoais e videogames. O resultado é visível nas prateleiras: PlayStation 5, Xbox Series X/S e Switch 2 sofreram reajustes de preço em diversos mercados. Computadores também ficaram mais caros. A disputa por capacidade industrial não afeta apenas RAM — diferentes tipos de memória e armazenamento enfrentam a mesma pressão.

Os números revelam a magnitude do movimento. Na unidade de memória para nuvem da Micron, que inclui HBM, a margem bruta atingiu 83% no quarto trimestre, contra 59% no mesmo período do ano anterior. Para DRAM em data centers, a margem chegou a 90%, comparada a 41% antes. Esses ganhos refletem preços mais altos e demanda voraz. As vendas de SSDs para data centers se aproximaram de US$ 10 bilhões em um trimestre, com crescimento superior a 1.000% na comparação anual, impulsionadas principalmente por infraestrutura de IA e pela necessidade de armazenar grandes volumes de dados em memória de contexto.

A Micron não está de mãos atadas. A empresa planeja investir cerca de US$ 25 bilhões em despesas de capital no primeiro semestre do novo ano fiscal, com novas fábricas entrando em operação a partir de 2028. Mas há um porém importante: os próprios executivos da companhia reconhecem que essa expansão não causará uma queda imediata nos preços. A demanda por IA continua crescendo em paralelo à oferta, então o equilíbrio pode levar mais tempo do que se imagina. Mehrotra observou que o consumo de HBM avança mais rapidamente do que o de DRAM para servidores, enquanto a empresa tenta melhorar a rentabilidade desse segmento de alto valor.

A Micron também está apostando em tecnologia de ponta. A empresa destacou sua parceria com a Nvidia no desenvolvimento do NV-HBM, uma implementação personalizada de HBM4E voltada para futuras GPUs e plataformas baseadas em NVLink Fusion. Simultaneamente, o crescimento das aplicações de IA amplia a procura por SSDs baseados em NAND, especialmente em ambientes de data center que precisam armazenar e processar grandes volumes de informação rapidamente.

A Samsung chegou a conclusão semelhante em sua própria apresentação de resultados. Com dois dos principais fabricantes do setor apontando para um cenário de oferta limitada, o quadro fica claro: consumidores que pretendem montar um PC novo ou comprar um console nos próximos anos devem se preparar para preços elevados. A indústria está trabalhando para aumentar capacidade, mas o ritmo da demanda por IA pode manter a pressão sobre preços até bem depois de 2028.