Mercado de graneles mantiene solidez pese a moderación en órdenes de nuevos buques

El transporte marítimo de graneles atraviesa un momento de relativa solidez, aunque con señales de cautela en algunos frentes. En julio, el Baltic Dry Index promedió 2.770 puntos, apenas una caída marginal de 0,2% respecto al mes anterior, pero manteniéndose significativamente más alto que hace un año: 52% por encima del nivel de julio de 2025. Estos números, reportados por BRS Dry Bulk, sugieren que el sector ha encontrado un piso de estabilidad incluso mientras algunos indicadores muestran moderación.

La actividad de nuevos pedidos, sin embargo, comenzó a desacelerarse. En julio se ordenaron 48 graneleros, una caída del 13% respecto a junio. Los Capesizes dominaron el mercado de órdenes, concentrando más de la mitad de los pedidos con 26 unidades. El anuncio más destacado fue el de Cosco Shipping, que comprometió aproximadamente 1.100 millones de dólares para construir 15 graneleros Newcastlemax de 210.000 dwt, sumándose a otro pedido de 1.290 millones de dólares realizado por la misma naviera en junio. A pesar de estos grandes acuerdos, el índice de precios de nuevas construcciones en China mostró incrementos modestos: el Chinese Newbuilding Price Index subió dos puntos hasta 1.138, mientras que el índice específico para graneleros secos avanzó siete puntos, equivalente a 0,6%, hasta 1.169.

La flota mundial de dry bulk continuó su expansión. Durante julio se entregaron 46 graneleros, equivalentes a 3,2 millones de dwt, elevando la capacidad total mundial a 1.103 millones de dwt, un crecimiento de 4,7% respecto al año anterior. El ratio entre el libro de órdenes y la flota activa se situó en 11,4%, con los OverPanamax representando la mayor participación en el pipeline de construcción con 28% del total de órdenes pendientes.

Esta expansión de capacidad ha generado una preocupación central en la industria: la capacidad de los astilleros para cumplir con los plazos de entrega y, más importante aún, la sostenibilidad de la demanda que justifique esta nueva oferta. Los participantes del mercado están cada vez más enfocados en estas dos variables críticas, según señala BRS Dry Bulk en su análisis.

El mercado de segunda mano mostró mayor firmeza que el de nuevas construcciones. En julio se transaron 49 buques usados, una disminución de 4% respecto a junio, con los Supramax concentrando 43% de la actividad. Un Supramax construido en 2002 fue vendido por aproximadamente 7,8 millones de dólares, cifra que contrasta notablemente con su valor estimado de desguace de 4,6 millones de dólares. Esta brecha de precio refleja una demanda sostenida por capacidad de segunda mano y sugiere que los valores de los activos se mantienen relativamente firmes. Los buques usados de cinco y diez años de antigüedad registraron aumentos de valor en los cuatro principales segmentos, con incrementos especialmente pronunciados entre las naves de una década. Los Kamsarmax de diez años subieron 3,3% hasta 31,2 millones de dólares, mientras que los Ultramax avanzaron 2% hasta 29,9 millones de dólares.

El desguace, por su parte, permaneció en niveles muy reducidos. Solo ocho graneleros, equivalentes a 0,28 millones de dwt, fueron enviados a reciclaje durante julio. BRS Dry Bulk atribuye esta baja actividad a las inundaciones en Bangladesh, las interrupciones causadas por el monzón y la incertidumbre derivada de la situación geopolítica en Medio Oriente. Sin embargo, hacia fines de julio, la disminución de las precipitaciones en Asia y una relajación temporal de las tensiones alrededor del Estrecho de Ormuz, junto con la caída subsecuente de los precios del petróleo, comenzaron a devolver algunos buques antiguos a la lista de candidatos para reciclaje. Los precios de desguace se mantuvieron relativamente estables en India, mientras que Bangladesh ofrecía el mayor valor para graneleros, en torno a 460 dólares por tonelada de desplazamiento ligero.