Mahou, Heineken y Damm aceleran diversificación ante caída de ventas cerveceras

España tiene un problema de cerveza. No es que falte la bebida en los bares o las tiendas, sino que cada vez menos gente la bebe. Las cuatro grandes cerveceras del país—Mahou San Miguel, Heineken, Damm y Hijos de Rivera—cerraron 2025 con un mensaje claro: el modelo que las sostuvo durante décadas está agotándose. Sus ventas conjuntas sumaron 5.872 millones de euros, apenas 0,13% menos que el año anterior, pero ese pequeño retroceso es el segundo consecutivo, rompiendo años de crecimiento robusto que siguieron a la pandemia. Lo más revelador no está en las ventas, sino en lo que pasó con las ganancias: cayeron 23%, hasta 457 millones de euros.

Mahou San Miguel, la mayor del grupo, vio caer sus ingresos 1,9% hasta 1.895 millones. Heineken, dueña de marcas como Cruzcampo y El Águila, retrocedió 1,3% hasta 1.022 millones. Damm se contrajo 0,8% hasta 2.010 millones. Cada una de estas caídas es pequeña en porcentaje, pero juntas dibujan una tendencia que las empresas no pueden ignorar. En beneficios, el cuadro es más sombrío: Mahou San Miguel ganó 100,3 millones, un 12,6% menos; Damm vio sus ganancias caer 11% hasta 155 millones; Heineken sufrió una caída superior al 50%, hasta 91,7 millones, después de haber registrado resultados extraordinarios el año anterior.

Hay una excepción que importa. Hijos de Rivera, propietaria de Estrella Galicia, creció 6,7% en ventas hasta 945 millones de euros e incrementó sus beneficios 16% hasta 110 millones. La diferencia está en la estrategia: mientras sus competidores se debaten, Hijos de Rivera ha puesto en marcha un plan de expansión tanto nacional como internacional que le está permitiendo ganar terreno en los puntos de venta y arrebatar cuota a sus rivales. Además, en 2025 inauguró una nueva fábrica en Morás, Arteixo, que le permitirá producir más y mejor.

Lo que está sucediendo es una transformación forzada del sector. El consumidor español—como el de muchos países desarrollados—está cambiando. Bebe menos alcohol, busca opciones sin alcohol o de baja graduación, y prioriza la salud y la conveniencia sobre la tradición. David Rodríguez, analista de Worldpanel by Numerator, lo resume así: el consumidor está "cada vez más orientado a la salud y la conveniencia", y el mercado de bebidas en España "vive una transformación impulsada por nuevas prioridades de consumo". En los cinco primeros meses de 2026, la cerveza registra una caída del 4,7% en ocasiones de consumo respecto al mismo período del año anterior.

Por eso las cerveceras están acelerando su diversificación. Mahou San Miguel ha desembarcado recientemente en Egipto con una bebida de malta carbonatada y está buscando ganar peso en categorías sin alcohol y de baja graduación. Heineken ha incrementado sus lanzamientos en este segmento con marcas como Cruzcampo y Ladrón de Manzanas. Damm ha incorporado recientemente Nestea a su catálogo y busca incrementar su presencia fuera de España. Hijos de Rivera, la más exitosa del grupo, tiene un objetivo explícito: para 2030 quiere que su negocio de bebidas no cerveceras represente el 40% de sus ingresos, frente al 20% actual. Es decir, quiere invertir la proporción: pasar de un modelo 80%-20% (cerveza-otras bebidas) a uno 60%-40%.

Esta no es una crisis de la cerveza española en particular, sino una reconfiguración del mercado global de bebidas alcohólicas. Las grandes cerveceras del mundo enfrentan el mismo desafío. En España, sin embargo, el fenómeno es especialmente visible porque el país tiene una larga tradición cervecera y porque el cambio de hábitos es más acelerado. Las empresas que logren navegar esta transición—como parece estar haciendo Hijos de Rivera—prosperarán. Las que se aferren al modelo antiguo, verán cómo sus márgenes se erosionan año tras año, exactamente como está ocurriendo ahora.