Los bancos suben el precio de los préstamos al consumo antes de nuevo endurecimiento de tipos

Los bancos españoles han vuelto a subir el precio de los préstamos al consumo por segundo mes seguido. En julio, la tasa de interés promedio alcanzó el 6,96%, según datos del Banco Central Europeo, comparado con el 6,83% de mayo. La cifra se acerca peligrosamente al 7%, un umbral que marca un cambio tangible en lo que cuesta pedir dinero prestado para cualquier gasto que no sea una vivienda.

Esta escalada coincide con decisiones de política monetaria que el BCE ya ha tomado en junio, y anticipa lo que podría venir. Los mercados esperan que el banco central endurezca aún más su postura en la reunión programada para el 10 de septiembre. El conflicto geopolítico entre Estados Unidos e Irán ha vuelto a disparar los precios del petróleo, lo que ha encendido las alarmas sobre una economía española enfrentada a costos energéticos más altos. Esa presión ha reforzado la expectativa de que los bancos centrales mantendrán los tipos de interés elevados durante más tiempo de lo que se pensaba hace unos meses.

Para entender qué significa esto en términos reales: un préstamo de 5.000 euros al 7% de interés, devuelto en dos años, costaría 372 euros en intereses. Si el plazo se extiende a cinco años, los intereses subirían a 940 euros. España ocupa una posición incómoda en este mapa europeo. Es el tercer país más barato para hipotecarse en la zona euro, pero cuando se trata de préstamos al consumo, está en línea con el promedio europeo del 7,6%. Francia ofrece tasas mucho más competitivas, en torno al 5,95%, mientras que Alemania e Italia cobran significativamente más: 8,2% y 8,68% respectivamente.

La historia de estos tipos de interés en España muestra volatilidad. El punto más bajo en años recientes fue en diciembre de 2025, cuando bajaron al 6,41%. El más alto en los últimos tiempos fue en agosto de 2023, con el 8,28%. Si se mira más atrás, el máximo histórico se alcanzó en septiembre de 2008, durante la crisis financiera, cuando llegaron al 10,96%.

Lo que preocupa a los reguladores es cómo los hogares españoles están financiándose. Los préstamos personales han ganado peso en la composición de la deuda de las familias, desplazando relativamente a la deuda hipotecaria. José Luis Escrivá, gobernador del Banco de España, señaló recientemente que entre los hogares más pobres —aquellos en el cuartil inferior de riqueza neta— los préstamos personales representan ahora alrededor del 23% de la deuda total, un aumento de 17 puntos porcentuales desde 2014. Eso es una señal de vulnerabilidad financiera creciente.

Los bancos están enviando señales que van más allá de simplemente subir precios. En la encuesta trimestral de préstamos bancarios que realiza el BCE, las entidades ya dibujaban un panorama más restrictivo. Durante el segundo trimestre de este año, aunque no endurecieron formalmente los criterios para aprobar créditos, sí aplicaron condiciones más duras a los préstamos que concedieron. En otras palabras: el grifo del crédito no se ha cerrado del todo, pero sí se ha hecho más caro abrirlo.

Lo que viene después podría ser más severo. Las entidades españolas indicaron en esa misma encuesta que esperan endurecer los criterios de concesión entre julio y septiembre. Las previsiones apuntan a una oferta de crédito más restrictiva y una demanda generalizada en descenso. Es importante notar que los bancos no trasladan automáticamente cada movimiento de tipos del BCE a los préstamos personales. El riesgo del cliente, la competencia entre instituciones y el costo de financiación de los bancos también influyen. Pero cuando la política monetaria gira hacia el alza, ese movimiento termina filtrándose hacia el crédito, elevando el piso mínimo sobre el que los bancos construyen sus ofertas, especialmente si el mercado comienza a asumir que los tipos permanecerán altos durante un período extendido.