Liquidações cripto chegam a 670 milhões de dólares após Bitcoin cair abaixo de 80 mil

O bitcoin rompeu para baixo dos 80 mil dólares neste sábado e arrastou consigo o restante do mercado cripto. A moeda tocou cerca de 79.750 dólares, o menor nível em nove dias. Na quarta-feira, ela havia chegado perto dos 85 mil, e em poucas sessões perdeu mais de 5 mil dólares. É a segunda vez em cerca de dez dias que o preço fica abaixo dos 80 mil.

Os altcoins acompanharam o movimento. O Ether caiu abaixo de 2.350 dólares, o XRP prolongou a queda e ficou abaixo de 1,30 dólar, e Solana ficou abaixo de 100 dólares pela primeira vez desde o início de setembro. Entre os ativos de menor capitalização, as perdas foram maiores: NEAR recuou mais de 10% e Zcash cerca de 7,5%. É um padrão conhecido, em que os altcoins sofrem mais que o bitcoin quando os investidores reduzem a exposição ao risco.

O gatilho imediato veio do Oriente Médio. O Departamento de Estado dos EUA ordenou a saída de funcionários não essenciais e de suas famílias da Arábia Saudita. Várias outras embaixadas na região também reduziram seu efetivo, mas sem uma ordem geral de evacuação. A decisão veio depois de uma multiplicação dos ataques dos Houthis, apoiados pelo Irã, contra infraestruturas civis e energéticas sauditas. Autoridades americanas também mencionaram planos iranianos contra cidadãos dos EUA, que estariam em estágio avançado.

O porta-voz do Departamento de Estado, Tommy Pigott, afirmou que os Houthis intensificaram os ataques contra aeroportos civis e infraestruturas críticas. Washington teme agora que o conflito se amplie e perturbe ainda mais o transporte marítimo e o fornecimento de energia. O Brent chegou a cerca de 117 dólares na sexta-feira. Um petróleo caro por muito tempo pode alimentar a inflação e reduzir a margem de manobra do Federal Reserve. Juros altos tornam títulos e aplicações remuneradas mais atraentes que ativos sem rendimento garantido, o que pesa sobre as criptomoedas.

A geopolítica, porém, não explica a queda sozinha. O mercado já enfrentava alta nos rendimentos dos títulos, um dólar forte e saídas de capital dos ETFs de Bitcoin americanos. Os anúncios do fim de semana funcionaram, sobretudo, como catalisador para uma estrutura já frágil.

A alavancagem tornou o movimento mais brusco. Uma liquidação acontece quando a plataforma fecha automaticamente a posição de um trader cujas garantias não cobrem mais as perdas. No caso de uma posição comprada, o fechamento gera uma venda adicional num mercado que já cai. Em 24 horas, cerca de 670 milhões de dólares em posições foram liquidadas, e mais de 213 mil traders tiveram as posições encerradas à força. Mais de 220 milhões desapareceram em poucas horas, durante a fase mais rápida da queda, com clara maioria de apostas em alta. A maior liquidação individual chegou a quase 12 milhões de dólares, na Binance.

O fim de semana agrava o risco: os volumes costumam ser menores que durante a semana e os mercados tradicionais estão fechados. Uma ordem grande de venda pode então causar uma variação desproporcional, atingir vários níveis de liquidação e provocar uma reação em cadeia.

O nível dos 80 mil dólares é agora a primeira zona a ser reconquistada. Um retorno duradouro acima dele aliviaria a pressão, mas a faixa entre 84 mil e 85 mil continua sendo uma resistência importante. Se a queda acelerar abaixo de 79 mil, o mercado ficará exposto a posições compradas ainda concentradas perto de 78.500 dólares.