KI als Finanzberater: Hilfreicher Einstieg, aber keine Garantie für gute Geldanlage

Jeder vierte Mensch in Deutschland hat eine KI-Anwendung schon einmal in Geldfragen um Rat gefragt. Das ergab eine repräsentative Umfrage des Digitalverbands Bitkom. ChatGPT, Claude und andere Sprachmodelle analysieren Aktien, vergleichen ETFs und stellen ganze Wertpapierdepots zusammen. Die Frage, die sich daraus ergibt: Wie weit lässt sich ihnen das eigene Geld anvertrauen?

Die Nutzung ist verbreitet, das Vertrauen aber begrenzt. Eine Untersuchung der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft EY kommt auf 39 Prozent der Befragten, die KI bereits einsetzen, um ihre Finanzplanung zu optimieren. Zugleich fühlt sich nur knapp ein Viertel wohl dabei, Kontoaktivitäten und Ausgaben mit einer KI zu teilen.

Wissenschaftliche Arbeiten bescheinigen den Modellen durchaus Fähigkeiten. Das Münchner ifo Institut stellte fest, dass die historische Wertentwicklung von Portfolios, die 32 Sprachmodelle empfohlen hatten, mit professionell verwalteten Vergleichsportfolios mithalten konnte. Auch Forscher der US-Universität Stanford halten die Finanztipps für absolut brauchbar: Die Modelle rieten etwa dazu, Rücklagen aufzubauen und das Geld breit gestreut am Aktienmarkt anzulegen. Die Qualität der Empfehlungen hänge allerdings stark davon ab, wie die Nutzer ihre Fragen formulieren.

Darauf weist auch der Börsenexperte Joachim Nareike im Gespräch mit der ARD-Finanzredaktion hin. Das Alter gebe man meist richtig ein, bei der finanziellen Situation höre es oft schon auf, denn viele Menschen wüssten gar nicht genau, wie es um ihre Finanzen stehe. Für eine passende Strategie braucht es aber Einkommen, Ausgaben und Rücklagen – und die persönliche Risikobereitschaft: Wie stark dürfen die Kurse zwischenzeitlich fallen, ohne dass Anleger nervös werden und zum ungünstigsten Zeitpunkt verkaufen? Gerade bei der langfristigen Altersvorsorge ist das zentral.

Hinzu kommen die Risiken der Technik selbst. KI kann halluzinieren, also Informationen erfinden oder Zusammenhänge falsch darstellen, und dabei sehr überzeugend klingen. Die europäische Wertpapieraufsicht ESMA warnte bereits 2025 davor, sich bei der Geldanlage allein auf Chatbots zu verlassen. Deren Empfehlungen könnten auf falschen oder veralteten Informationen beruhen. Öffentlich zugängliche KI-Anwendungen unterliegen zudem nicht denselben gesetzlichen Anforderungen wie zugelassene Anlageberater. Auch bei der Weitergabe persönlicher Finanzdaten mahnt die ESMA zur Vorsicht.

Ein weiteres Risiko sehen Verbraucherschützer in den wirtschaftlichen Interessen der Anbieter. OpenAI hat in diesem Jahr Werbung in der kostenlosen Version von ChatGPT eingeführt. Niels Nauhauser von der Verbraucherzentrale Baden-Württemberg sagt, je mehr Verbraucher sich über KI informierten, desto interessanter werde sie für Werbetreibende. Offen sei, ob Werbung irgendwann das Antwortverhalten beeinflusse – etwa ob eine Lebensversicherung empfohlen werde, weil eine Kooperation mit einem Versicherer bestehe. OpenAI betont ausdrücklich, Werbung habe keinen Einfluss auf die Antworten. Anzeigen erschienen getrennt und klar gekennzeichnet, Werbetreibende könnten Antworten nicht verändern.

Nauhauser verweist zugleich auf die Schwächen der klassischen Beratung. Viele Verbraucher hätten sich an Vertriebler gewandt, er nennt sie Verkäufer, die ihnen teure, unrentable und nicht funktionierende Produkte verkauft hätten. Sprachmodelle könnten es Anlegern ermöglichen, sich kostengünstig und unabhängig zu informieren. Außerdem lassen sich Szenarien durchspielen. Nareike nennt das Beispiel eines 19-Jährigen, der bis 67 arbeiten muss und wissen will, wie viel er monatlich anlegen müsste, um Millionär zu werden.

Profitieren könnten vor allem Menschen mit wenig Geld oder kaum Erfahrung, für die KI die Einstiegshürden senkt. Nareike sieht großes Potenzial, warnt aber: Sich hundertprozentig darauf zu verlassen, wäre ein Fehler. Als Orientierungshilfe taugt KI also, die Verantwortung für die Entscheidung bleibt bei den Anlegern.