Numa terça-feira de início de setembro de 2023, a Bolsa brasileira recuou levemente, fechando aos 117.331 pontos, como quem sente no ar um cansaço que vem de longe. Lá fora, a dúvida se espalha: a economia mundial pode crescer menos do que se imaginava, e os sinais vindos da China, da Europa e da própria indústria nacional alimentam essa inquietação. Só o petróleo, puxado por cortes de produção de Arábia Saudita e Rússia, ergueu a Petrobras e trouxe algum alívio pontual a um mercado que, no fundo, procura chão firme.
Ibovespa cai 0,38% com temor de desaceleração global, mesmo com alta da Petrobras após corte da Opep+
As petroleiras não conseguiram segurar o Ibovespa no verde
Mark
A Petrobras subiu mais de 4% e o Ibovespa caiu mesmo assim. Como isso fecha?
Mimi
Os juros futuros subiram, especialmente nos vencimentos longos, e isso pesou sobre as empresas ligadas ao consumo interno. Via caiu 7,14%, CVC 5,81% e Magazine Luiza 3,24%.
Mark
E o que movia o petróleo?
Mimi
O Brent passou de US$ 90 depois que Arábia Saudita e Rússia anunciaram a continuidade dos cortes de produção até o fim do ano: 1 milhão de barris por dia de um lado, 300 mil do outro.
Luke
Vale separar o que é dado do que é leitura. Os números de PMI, preços ao produtor e produção industrial são medidos. Já dizer que o mercado caiu por causa de fiscal e reforma ministerial é a interpretação de um analista, Rodrigo Cohen.
Mark
Então não há prova de que a reforma ministerial pesou?
Luke
Não na matéria. Ela cita a indefinição como fator, mas não mostra quanto contribuiu para a queda.
Mimi
O dado industrial ajuda a entender o clima: queda de 0,6% em julho, abaixo do esperado, e ainda abaixo dos níveis pré-pandemia.
Mark
E o dólar?
Mimi
Subiu 0,82% ante o real, a R$ 4,975, com treasuries em alta e temor de recessão.
Luke
Uma ressalva: a matéria diz que a alta dos juros americanos se deu em grande parte pelo petróleo, mas não quantifica isso. É uma atribuição, não uma medição.
El Pulso
- A Bolsa caiu 0,38% em meio ao temor de que a economia global desacelere de forma mais intensa.
- Dados fracos da China, da Zona do Euro e da indústria brasileira espalharam receio por todos os mercados.
- Os juros dos Treasuries subiram com força, pressionando o dólar, que avançou 0,82% frente ao real e fechou a R$ 4,975.
- A Petrobras disparou com o Brent acima de US$ 90, após Arábia Saudita e Rússia prolongarem cortes de produção até o fim do ano, mas o ganho não bastou para salvar o índice.
Numa terça-feira de início de setembro de 2023, a Bolsa brasileira recuou levemente, fechando aos 117.331 pontos, como quem sente no ar um cansaço que vem de longe. Lá fora, a dúvida se espalha: a economia mundial pode crescer menos do que se imaginava, e os sinais vindos da China, da Europa e da própria indústria nacional alimentam essa inquietação. Só o petróleo, puxado por cortes de produção de Arábia Saudita e Rússia, ergueu a Petrobras e trouxe algum alívio pontual a um mercado que, no fundo, procura chão firme.
A Bolsa brasileira fechou a terça-feira, 5 de setembro de 2023, em queda de 0,38%, aos 117.331 pontos, acompanhando um clima pesado nas bolsas internacionais. Investidores passaram a temer que o crescimento mundial fique abaixo do previsto, depois de uma sequência de notícias econômicas decepcionantes.
Na China, o índice de gerentes de compras caiu de 54,1 para 51,8 em agosto, com o setor de serviços perdendo fôlego. Na Europa, os preços ao produtor recuaram 7,6% em relação a julho do ano anterior, e a atividade industrial e de serviços também enfraqueceu. No Brasil, a produção industrial de julho caiu 0,6%, mais do que o mercado esperava, e segue abaixo dos níveis anteriores à pandemia.
Nos Estados Unidos, os juros dos Treasuries subiram, e Wall Street fechou no vermelho. O dólar ganhou força e chegou a R$ 4,975. Parte dessa pressão veio do petróleo: o Brent passou de US$ 90 o barril depois que Arábia Saudita e Rússia anunciaram a extensão dos cortes de produção até o fim do ano.
A Petrobras, por isso, teve um dia de forte valorização, com as ordinárias subindo 4,60%. Mas o peso da estatal não foi suficiente para sustentar o índice, porque a alta dos juros brasileiros, influenciada também por dúvidas fiscais e pela indefinição sobre a reforma ministerial, derrubou empresas ligadas ao consumo doméstico, como Via, CVC e Magazine Luiza. Analistas seguem atentos aos juros futuros, aos Treasuries e às questões fiscais e políticas nos próximos dias.
O Ibovespa encerrou o pregão desta terça-feira, 5 de setembro de 2023, em queda de 0,38%, aos 117.331 pontos. O movimento acompanhou o humor das bolsas lá fora, onde investidores voltaram a olhar para a possibilidade de que o PIB mundial cresça menos do que se previa.
Os números que alimentaram esse temor vieram de duas frentes. Na Europa, os preços ao produtor recuaram 7,6% na comparação anual de julho, ritmo mais forte de queda do que o dos meses anteriores. Na China, o índice de gerentes de compras (PMI) marcou 51,8 em agosto, contra 54,1 em julho. Para Vanessa Naissinger, especialista de investimentos da Rico, o setor de serviços chinês segue perdendo fôlego, o que mostra a dificuldade de recuperação do país, e os indicadores de indústria e serviços da Zona do Euro também recuaram, com reflexo negativo nos principais índices europeus.
Nos Estados Unidos, o Dow Jones caiu 0,56%, o S&P 500 recuou 0,42% e o Nasdaq perdeu 0,08%. Ao mesmo tempo em que a economia global desacelera e até dá sinais de deflação, os juros dos treasuries subiram: o título de dois anos avançou 8,8 pontos-base, a 4,958%, e o de dez anos ganhou 9,5 pontos, a 4,268%. Juros mais altos nos Estados Unidos tendem a frear ainda mais o crescimento mundial.
Com os rendimentos em alta e o receio de recessão, o DXY, índice que mede a força do dólar contra moedas de países desenvolvidos, subiu 0,56%. Diante do real, a valorização foi de 0,82%, e a moeda americana fechou a R$ 4,975 na compra e na venda.
Parte da alta dos juros veio do petróleo. O Brent avançou 1,16% e fechou acima de US$ 90,03 o barril, depois que integrantes da Opep+ anunciaram novos cortes de produção. Segundo Rodrigo Cohen, analista e cofundador da Escola de Investimentos, a Arábia Saudita prorrogou até o fim do ano o corte de 1 milhão de barris por dia, e a Rússia fará algo semelhante, com redução de 300 mil barris diários, também até o final do ano.
No Brasil, o efeito apareceu nas petroleiras. As ações ordinárias da Petrobras (PETR3) subiram 4,60% e as preferenciais (PETR4), 3,34%. PRIO (PRIO3) avançou 1,89% e 3R (RRRP3), 1,13%. Mesmo com o peso da estatal no índice, o conjunto não bastou para manter o Ibovespa no azul. A curva de juros brasileira seguiu o movimento externo, com ajuda de questões locais como o fiscal, e puxou para baixo as ações de empresas ligadas ao mercado doméstico.
Cohen citou ainda a agenda econômica e política e a indefinição em torno da reforma ministerial como fontes de instabilidade. Naissinger destacou a produção industrial de julho, que caiu 0,6% sobre o mês anterior, além do esperado pelo mercado, e segue abaixo dos níveis pré-pandemia. Ela lembrou que menor crescimento tende a pesar no fiscal e, por consequência, nos juros.
Os DIs para 2024 ficaram estáveis, a 12,38%, mas o de 2027 ganhou 10 pontos-base, a 10,49%. Os contratos para 2029 e 2031 subiram 14 e 15 pontos, a 10,97% e 11,24%. Entre as maiores quedas do Ibovespa estiveram Via (VIIA3), com baixa de 7,14%, CVC (CVCB3), com 5,81%, e Magazine Luiza (MGLU3), com 3,24%. Juros futuros, treasuries, dúvidas fiscais e a reforma ministerial seguem como pontos a observar.
Citas Notables
A Arábia Saudita prorrogou o corte de 1 milhão de barris por dia até o fim do ano, e a Rússia reduzirá 300 mil barris diários.— Rodrigo Cohen, analista e cofundador da Escola de Investimentos
O setor de serviços chinês segue desacelerando, o que mostra dificuldade de recuperação do país.— Vanessa Naissinger, especialista de investimentos da Rico
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