Goldman Sachs sitúa a EEUU por delante de China en la IA, pero advierte de cuellos de botella energéticos y de suministro

Goldman Sachs ha puesto por escrito una conclusión que ordena buena parte del debate geopolítico sobre la inteligencia artificial: Estados Unidos mantiene la delantera sobre China, sobre todo en chips avanzados, modelos y comercialización. Es el núcleo de un análisis estratégico difundido por el banco, y la misma tesis la ha defendido su presidente de asuntos globales, Jared Cohen, en un artículo publicado en Time Magazine.

La matización que introduce el análisis es importante: según el planteamiento, no existe una única carrera de la IA, sino varios frentes en los que ambos bloques compiten con prioridades distintas. Cohen sostiene que el ecosistema estadounidense encabeza el desarrollo del hardware crítico y de los modelos de frontera, y que ese dominio podría ampliarse a medida que los avances en microchips mejoren el rendimiento de los sistemas.

La escala de la inversión refuerza esa lectura. Goldman Sachs estima que las tecnológicas chinas destinarán unos 70.000 millones de dólares a la IA el próximo año. La cifra se considera relevante, pero claramente inferior al volumen que se proyecta en Estados Unidos.

El liderazgo estadounidense, sin embargo, tiene fricciones. El crecimiento de los centros de datos está disparando la demanda eléctrica y, en palabras del banco, "expone cuellos de botella en generación, transmisión e infraestructura energética". A ello se suma la lentitud regulatoria a nivel estatal y local, que ya empuja a algunos inversores a explorar proyectos en regiones con más disponibilidad de energía, como Oriente Medio.

China, mientras tanto, juega otra partida. Su foco no está tanto en alcanzar la llamada inteligencia artificial general como en acelerar la difusión industrial: vehículos autónomos, internet de las cosas, robótica y aplicaciones de consumo. Es un enfoque que prioriza la escala y la adopción, apoyado por un sistema político más centralizado.

El informe subraya además que la IA depende de cadenas de suministro globales en las que ningún país es autosuficiente. Las restricciones estadounidenses a la exportación de software para chips han presionado al sector chino, pero Pekín conserva ventaja en minerales críticos. Los puntos de fricción, añade, cambian con el tiempo: la memoria avanzada y la infraestructura cloud emergen como nuevos cuellos de botella estratégicos.

Este pulso ya se nota en los mercados. Tras varios años en los que la IA explicó buena parte de las subidas del S&P 500, los analistas de la firma observan una inversión más selectiva y dudas sobre qué modelos de negocio resistirán la automatización. El debate, según el análisis, empieza a pasar del entusiasmo por el crecimiento a la evaluación de ganadores y perdedores.

Queda por ver si la electricidad y las cadenas de suministro acaban frenando la ventaja que hoy se atribuye a Estados Unidos.