FGC fecha junho com R$ 116 bi em caixa após reforço de R$ 32 bi pós-Master

O Fundo Garantidor de Crédito encerrou junho de 2026 com R$ 115,9 bilhões em liquidez — recursos imediatamente disponíveis ou conversíveis em caixa. O número marca uma recuperação notável para a instituição, que começou o ano anterior com apenas R$ 81,7 bilhões. A diferença de R$ 34,2 bilhões reflete tanto um reforço emergencial quanto o custo real de uma série de quebras bancárias que abalaram o sistema financeiro brasileiro nos primeiros meses de 2026.

Em março deste ano, todos os bancos associados ao FGC concordaram em antecipar 60 contribuições regulatórias, injetando R$ 32 bilhões adicionais no fundo. A decisão não foi voluntária no sentido tradicional — foi uma resposta coordenada à crise que se desenrolava. O Conglomerado Master, sozinho, consumiu R$ 40,5 bilhões do patrimônio do FGC. Esse valor foi devolvido a 722 mil investidores distribuídos entre o Banco Master, a Master de Investimentos e o Letsbank. Para colocar em perspectiva: um único conglomerado exigiu mais recursos do que o fundo inteiro possuía no final de 2025.

Mas Master não foi o único problema. O Will Bank recebeu R$ 6,036 bilhões em reembolsos durante o primeiro semestre, beneficiando 1,584 milhão de investidores. Desse total, R$ 136,8 milhões foram para 1,3 milhão de clientes que tinham até R$ 1 mil a receber — uma população de pequenos poupadores cujos depósitos estavam completamente protegidos pelo limite de R$ 250 mil por CPF. O Banco Pleno consumiu outros R$ 4,6 bilhões para 138 mil clientes. Em setembro, a Simpala Crédito, Financiamento e Investimento recebeu R$ 338,6 milhões para 9,7 mil investidores.

Até 10 de setembro, o FGC havia desembolsado R$ 51,2 bilhões para 2,5 milhões de pessoas — clientes de bancos que deixaram de existir. Esse é o custo humano traduzido em números: 2,5 milhões de brasileiros que confiaram seu dinheiro a instituições financeiras e precisaram do fundo para recuperar o que haviam depositado. O patrimônio total do FGC no final de junho era de R$ 125,1 bilhões, mas a liquidez — o que realmente importa em uma crise — era de R$ 115,9 bilhões.

Apesar da recuperação, o fundo ainda não atingiu sua meta de cobertura. Em junho, o FGC representava 2,02% do total de depósitos elegíveis à garantia. A meta institucional é 2,5%. Antes da quebra do Master, em 2024, o fundo estava em 2,24%. O cenário atual mostra um sistema que se recompôs, mas que permanece vulnerável. Os depósitos elegíveis à garantia somavam R$ 5,74 trilhões no final de junho, dos quais R$ 2,74 trilhões estavam cobertos pelo limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ.

O portfólio de depósitos protegidos revela a estrutura do sistema: depósitos a prazo representavam 60,13% do saldo total, seguidos por poupança com 16,95%, letras de crédito imobiliário com 9,39% e letras de crédito do agronegócio com 8%. Das 641 milhões de contas cobertas pelo fundo, 639 milhões — ou 99,63% — tinham seu saldo totalmente protegido. Isso significa que a vasta maioria dos depositantes estava dentro do limite de garantia, mas também que a concentração de risco estava em instituições maiores, onde depósitos acima do limite não recebem proteção.

A recuperação do FGC em 2026 foi real, mas condicional. Dependeu de uma ação coordenada do setor bancário em antecipar suas contribuições. Dependeu também de que nenhuma nova crise de magnitude similar ocorresse enquanto o fundo se recompunha. Com a cobertura ainda abaixo da meta, o sistema financeiro permanece sob vigilância. A próxima quebra bancária significativa testaria novamente a capacidade do fundo de honrar suas garantias sem novo reforço emergencial.