En octubre, bancos, monedas y ordenamientos jurídicos de cuatro países se alinearon para sostener un crédito de 100 millones de dólares a dos empresas hermanas de servicios industriales, Confipetrol Andina en Perú y Confipetrol en Colombia. Es el tipo de arquitectura financiera que las economías de la región levantan cuando la escala de los proyectos supera la capacidad de una sola plaza: deudas que se reconocen mutuamente, garantías que se cruzan y fondos que llegan en la moneda de cada territorio. Su mayor alcance quizá no esté en la cifra, sino en el modelo que deja para operaciones futuras
Confipetrol cierra crédito sindicado transfronterizo por USD 100 millones en Perú y Colombia
Dos préstamos de 50 millones, un solo contrato bajo ley de Nueva York
Mark
Un crédito de 100 millones de dólares no es raro. ¿Qué tiene de particular este?
Mimi
La forma. Son dos empresas en dos países, coprestatarias y garantes recíprocas, con un solo contrato bajo ley de Nueva York y colaterales en Perú, Colombia y México.
Mark
¿Y por qué importa la moneda del desembolso?
Mimi
Porque el préstamo peruano se pagó en soles y el colombiano en pesos. Había que asignar cada desembolso al coprestatario correcto, aunque los bancos de ambos países estuvieran en el mismo sindicato.
Luke
Esa dificultad la describe una de las firmas asesoras, Payet, Rey, Cauvi, Pérez. Es su lectura, no la de las partes.
Mark
Cierto. ¿Qué sabemos de los bancos?
Mimi
Que son 13 y que Santander Perú y Santander Colombia coordinaron. Los demás no se nombran.
Luke
Tampoco conocemos el plazo, la tasa ni el monto de deuda que se refinancia. El destino se describe solo como refinanciación y fines corporativos generales.
Mark
¿Y la idea de que sirva de referencia?
Luke
Es una expectativa, no un hecho. Habrá que ver si otras operaciones replican el modelo.
Mimi
Lo confirmado es la estructura y la fecha de cierre: 21 de octubre.
O Pulso
- Trece bancos se comprometieron a prestar 100 millones de dólares en una sola estructura, con Banco Santander al frente de la coordinación.
- Las dos compañías son coprestatarias recíprocas, y sus garantías cruzadas se apoyan en colaterales en Perú, Colombia y México.
- Los desembolsos llegaron en soles y en pesos colombianos, lo que obligó a asignar cada moneda al coprestatario correcto.
- El crédito, cerrado el 21 de octubre bajo ley de Nueva York, queda listo para refinanciar deuda y cubrir necesidades corporativas, y ya se perfila como referencia regional.
En octubre, bancos, monedas y ordenamientos jurídicos de cuatro países se alinearon para sostener un crédito de 100 millones de dólares a dos empresas hermanas de servicios industriales, Confipetrol Andina en Perú y Confipetrol en Colombia. Es el tipo de arquitectura financiera que las economías de la región levantan cuando la escala de los proyectos supera la capacidad de una sola plaza: deudas que se reconocen mutuamente, garantías que se cruzan y fondos que llegan en la moneda de cada territorio. Su mayor alcance quizá no esté en la cifra, sino en el modelo que deja para operaciones futuras que tengan que atravesar fronteras, idiomas jurídicos y sistemas fiduciarios distintos.
El 21 de octubre se cerró una operación que exigió coordinar bancos, monedas y leyes de cuatro países: un crédito sindicado transfronterizo de 100 millones de dólares para Confipetrol Andina, en Perú, y Confipetrol, en Colombia.
Banco Santander Perú y Banco Santander Colombia la coordinaron. La operación se dividió en dos préstamos de 50 millones cada uno, cedidos bajo un solo contrato regido por la ley de Nueva York, con 13 entidades comerciales en el sindicato.
Lo más singular es el diseño jurídico. Las dos empresas son coprestatarias recíprocas y se garantizan entre sí, con un paquete común de colaterales en Perú, Colombia y México, apoyado en fideicomisos en los dos primeros países. Los desembolsos se hicieron en soles y en pesos colombianos, y asignar cada moneda al coprestatario correcto fue, según la firma que asesoró a Santander Perú, el principal reto.
Los fondos se usarán para refinanciar deuda y para fines corporativos generales. Confipetrol opera en servicios industriales y gestión de activos, sobre todo en petróleo y gas, minería, energía y manufactura. Varias firmas de Nueva York, Bogotá, Lima y Ciudad de México participaron como asesoras de una y otra parte.
La estructura, con codeudores en varias jurisdicciones y garantías cruzadas, podría convertirse en modelo para futuras operaciones regionales similares.
El 21 de octubre se cerró una operación financiera que obligó a coordinar bancos, monedas y ordenamientos jurídicos de cuatro países: un crédito sindicado transfronterizo de 100 millones de dólares para Confipetrol Andina, en Perú, y Confipetrol, en Colombia.
La operación fue coordinada por Banco Santander Perú y Banco Santander Colombia. Se estructuró como dos préstamos de 50 millones de dólares cada uno, uno para cada empresa, cedidos bajo un único contrato de crédito sujeto a la ley de Nueva York. El sindicato de prestamistas reunió a 13 entidades comerciales.
Lo más característico es el diseño jurídico. Las dos compañías figuran como coprestatarias recíprocas y se otorgan garantías entre sí. Además, comparten un paquete común de colaterales ubicado en Perú, Colombia y México. En los dos primeros países, ese paquete se apoya en esquemas fiduciarios basados en patrimonios autónomos.
Los desembolsos se hicieron en moneda local: el préstamo peruano en soles y el colombiano en pesos colombianos. Según Payet, Rey, Cauvi, Pérez Abogados, firma que asesoró a Banco Santander Perú, el principal reto fue articular la participación de bancos peruanos y colombianos dentro de una sola estructura, asignando los desembolsos de cada moneda al coprestatario que correspondía.
Los fondos se destinarán a refinanciar deuda y a fines corporativos generales. Confipetrol es una empresa regional de servicios industriales y gestión de activos, con presencia sobre todo en petróleo y gas, minería, energía y manufactura.
Varias firmas participaron como asesoras. Por Confipetrol S.A.S. actuó Holland & Knight LLP, desde Bogotá y Nueva York, con los socios Inés Elvira Vesga, Norberto Quintana y María Juliana Saa, los asociados Juan Felipe Alonso y Jorge Ballen, y el asistente legal Santiago Osorio. Por Confipetrol Andina, el estudio limeño Muñiz, Olaya, Meléndez, Castro, Ono & Herrera, con los socios sénior Carlos Arata y Juan Carlos Vélez.
Del lado de los prestamistas, Banco Santander Perú y el sindicato contaron con A&O Shearman (Nueva York), Martínez Quintero Mendoza González Laguado & De La Rosa (Bogotá), Ritch Mueller (Ciudad de México) y Payet, Rey, Cauvi, Pérez Abogados (Lima). Por esta última firma participaron el socio José Cuneo Galdós, el asociado principal Mario Lercari y la asistente María José Sardón.
La estructura, con codeudores en varias jurisdicciones, garantías cruzadas y fideicomisos en dos países, podría servir de referencia para futuras operaciones regionales similares.
Citações Notáveis
El reto fue articular la participación de bancos peruanos y colombianos en una misma estructura, asignando los desembolsos en cada moneda al coprestatario correspondiente.— Payet, Rey, Cauvi, Pérez Abogados (paráfrasis)
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