Outubro terminou com o Ibovespa em queda de 1,6%, o segundo mês seguido no vermelho e o sexto de perda no ano, num retrato de um mercado que, sob a média, esconde tremores intensos. Entre as empresas do índice, alguns nomes desabaram enquanto outros dispararam, como se a bolsa tivesse passado o mês testando a paciência de investidores diante de incertezas operacionais, disputas corporativas e expectativas de balanço. É um momento em que o peso de cada decisão empresarial se sente com força, e o que vem a seguir depende dos resultados do terceiro trimestre que se aproximam.
Carrefour cai 19% e Yduqs lidera altas: os destaques do Ibovespa em outubro
Cinco papéis caíram ao menos 10%; seis subiram ao menos 10%
Mark
O índice caiu só 1,6%. Por que as quedas individuais chamam tanta atenção?
Mimi
Porque o número do índice esconde a dispersão. Cinco papéis perderam ao menos 10% e seis ganharam ao menos 10%. O Carrefour caiu 19,03%.
Mark
O que pesou sobre o Carrefour?
Mimi
O ambiente operacional difícil e a projeção do BofA de que a ação pode sair do MSCI Brasil, com anúncio em 6 de novembro.
Luke
Vale separar: a exclusão é uma projeção de um banco, não algo confirmado. E o JPMorgan manteve recomendação neutra, não negativa.
Mark
E o caso da Hypera?
Mimi
Teve a oferta da EMS no dia 18, com OPA de até 20% a R$ 30. O conselho rejeitou e a EMS retirou a proposta no dia 31.
Luke
A fonte não diz por que o conselho rejeitou, só que os motivos afastavam um acordo. Isso segue em aberto.
Mark
As altas de educação e frigoríficos indicam virada?
Mimi
Os frigoríficos já subiam muito no ano. Já Yduqs e Cogna ainda acumulam quedas de 51,84% e 59,60%.
Luke
E os números de balanço citados, de XP e BBI, são projeções. A fusão entre Yduqs e Cogna é só rumor.
El Pulso
- O Carrefour Brasil despencou 19,03% em meio a um ambiente operacional difícil e à ameaça de exclusão do MSCI Brasil.
- A Hypera viveu um mês de tensão, com a ação chegando a cair 17% em um único pregão antes da proposta de fusão da EMS, que foi recusada e depois retirada.
- Hapvida, Braskem e TIM sentiram o peso de projeções incertas e da competição, com quedas superiores a 11% em um mês de volatilidade.
- Yduqs, Cogna e os frigoríficos Marfrig, JBS e BRF puxaram altas expressivas, mas ainda sob a sombra de rumores improváveis e de um ano muito difícil.
- Os próximos balanços de Braskem (6 de novembro) e Hapvida (12 de novembro), além da revisão do MSCI, definem se o mercado firma rumo ou aprofunda a volatilidade.
Outubro terminou com o Ibovespa em queda de 1,6%, o segundo mês seguido no vermelho e o sexto de perda no ano, num retrato de um mercado que, sob a média, esconde tremores intensos. Entre as empresas do índice, alguns nomes desabaram enquanto outros dispararam, como se a bolsa tivesse passado o mês testando a paciência de investidores diante de incertezas operacionais, disputas corporativas e expectativas de balanço. É um momento em que o peso de cada decisão empresarial se sente com força, e o que vem a seguir depende dos resultados do terceiro trimestre que se aproximam.
O Ibovespa encerrou outubro com queda de 1,6%, mas por trás do índice o mês foi de forte turbulência. Cinco ações caíram ao menos 10% e seis subiram ao menos 10%, revelando uma bolsa dividida entre perdedores e vencedores.
O Carrefour Brasil foi o maior tombo, com recuo de 19,03%. A varejista segue pressionada pelo ambiente operacional, e o JPMorgan manteve recomendação neutra, citando incertezas sobre margens e recuperação. Ainda pesou a possibilidade de exclusão do MSCI Brasil, decisão que será anunciada em 6 de novembro.
A Hypera também viveu um mês intenso. As ações chegaram a cair 17% após mudanças no capital de giro e o fim do guidance de 2024. Depois, a EMS propôs uma fusão para criar o maior laboratório farmacêutico do país, mas a Hypera recusou e a proposta foi retirada no dia 31.
Na saúde e na energia, a Hapvida caiu 12% antes de um balanço cercado de expectativas neutras, e a Braskem recuou 11,89% após vendas levemente abaixo do esperado. Já a TIM perdeu 11,48% com a chegada da NuCel, do Nubank, à disputa.
Do outro lado, Yduqs e Cogna subiram com rumores de fusão, embora considerados improváveis, e os frigoríficos Marfrig, JBS e BRF avançaram fortemente. Ainda assim, o ano segue difícil para boa parte desses papéis.
O mercado agora aguarda o terceiro trimestre: Braskem em 6 de novembro, Hapvida em 12 de novembro e a revisão do MSCI no mesmo dia 6.
O Ibovespa encerrou outubro com queda de 1,6%. Foi o segundo mês seguido no vermelho e o sexto de perda em 2024. Por baixo do número do índice, porém, houve movimentos bem mais fortes: entre os papéis que o compõem, cinco caíram ao menos 10% no mês e seis subiram ao menos 10%.
A maior queda foi a do Carrefour Brasil (CRFB3), que recuou 19,03% e fechou a R$ 7,49. O ambiente operacional desafiador continua pesando sobre a varejista, que também atua no atacarejo com o Atacadão, apesar de os dados prévios do terceiro trimestre terem trazido alguns sinais positivos. O JPMorgan manteve recomendação neutra: vê a empresa se beneficiando da alta gradual das conversões e dos ciclos de integração do ano passado, mas aponta incertezas em várias frentes, entre elas a recuperação do banco e os níveis de margem Ebitda. Outro peso foi a projeção do Bank of America de que a ação pode ser excluída do MSCI Brasil. A revisão será anunciada em 6 de novembro e entra em vigor no dia 26.
A Hypera (HYPE3) perdeu 15,75% e fechou a R$ 22,10, em um mês movimentado. No dia 18, os papéis chegaram a cair 17% no início do pregão, depois que a empresa anunciou mudanças para otimizar o capital de giro e descontinuou o guidance de 2024. No mesmo dia, as ações chegaram a saltar 5% quando a EMS sugeriu uma combinação de negócios para criar o maior laboratório farmacêutico do Brasil. A proposta previa uma oferta pública de aquisição de até 20% das ações por R$ 30, com o restante em troca de ações. A Hypera recusou e, no dia 31, a EMS retirou a proposta. Para o JPMorgan, a retirada não surpreende, já que o conselho havia rejeitado a transação na quinta-feira anterior.
A Hapvida (HAPV3) caiu 12% e fechou a R$ 3,52. Segundo a Genial Investimentos, o balanço do terceiro trimestre sai em 12 de novembro, após o fechamento do mercado, com expectativas neutras. A sazonalidade é desfavorável às operadoras de planos de saúde nesse período, e a casa espera perda líquida de beneficiários, o que considera negativo para o crescimento da receita. A Genial projeta reajustes mais moderados, o que permitiria foco na retenção de clientes enquanto a sinistralidade volta aos padrões pré-pandemia, e vê com otimismo a geração de caixa e a queda do indicador dívida líquida/Ebitda.
A Braskem (BRKM5) recuou 11,89%, a R$ 17,56, depois de ter sido uma das maiores altas de setembro. Os dados operacionais do terceiro trimestre mostraram queda de 2% nas vendas de resinas no Brasil sobre um ano antes, atribuída a estoques maiores de polietileno e PVC na indústria de transformação. Segundo o JPMorgan, vieram um pouco abaixo do esperado. Sobre o segundo trimestre, as vendas subiram 6%. Para o balanço de 6 de novembro, a XP projeta receita de R$ 20,7 bilhões e Ebitda de R$ 2,3 bilhões, alta de 39% sobre o 2T24 e de 152% sobre o 3T23, em base deprimida. A TIM (TIMS3) fechou com baixa de 11,48%, a R$ 16,58, pressionada pela competição, como o lançamento da NuCel, operadora do Nubank. A XP vê lucro líquido de R$ 824 milhões no trimestre, alta de 13,8%.
No lado positivo, a Yduqs (YDUQ3) subiu 15,45% e a Cogna (COGN3), 10,16%, em meio a rumores de fusão entre as duas, vistos como de conclusão improvável. Ainda assim, no ano YDUQ3 acumula queda de 51,84% e COGN3, de 59,60%. O Bradesco BBI espera que a Kroton, da Cogna, cresça 12% e a dívida líquida caia R$ 230 milhões, para R$ 3,1 bilhões. Para a Yduqs, projeta números mistos: receita estável (+1%) e FCFE de R$ 270 milhões.
Os frigoríficos também avançaram: Marfrig (MRFG3) 15,03%, JBS (JBSS3) 13,85% e BRF (BRFS3) 10,91%. No ano, BRFS3 sobe 91%, MRFG3 63% e JBSS3 55%. Na última sessão do mês, a BRF Arabia, joint venture com a saudita HPDC, anunciou a compra de 26% da Addoha Poultry Company por US$ 84,3 milhões. A CVC Brasil (CVCB3) subiu 10,22% após aprovar o reperfilamento das debêntures da quarta e quinta emissões.
O mercado volta os olhos agora para os balanços do terceiro trimestre, com Braskem em 6 de novembro e Hapvida em 12 de novembro, além da revisão do MSCI no dia 6.
Citas Notables
Projetamos que os reajustes no preço dos planos da HAPV3 para o trimestre sigam em um ritmo mais moderado.— Genial Investimentos
Quieres la nota completa?
Lee el original en InfoMoney ↗
General News