Bancos ampliam oferta de criptomoedas com avanço da regulação no Brasil

Os bancos brasileiros descobriram um novo corredor de negócios. Há alguns anos, quando um cliente perguntava sobre criptomoedas, a resposta era simples: bitcoin, ou nada. Hoje, as mesmas instituições que historicamente desconfiavam de ativos digitais colocam à disposição de seus clientes mais de uma dezena de criptoativos diferentes — bitcoin, ether, stablecoins atreladas ao dólar, e uma variedade crescente de outras moedas virtuais. Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil e Nubank ampliaram suas ofertas de forma acelerada desde 2025, acompanhando um movimento mais amplo de regulamentação do setor no país.

O que mudou não foi apenas a quantidade de produtos. O que mudou foi a segurança regulatória. Em 2022, o Brasil aprovou o Marco Legal dos Criptoativos, estabelecendo princípios gerais para o setor e atribuindo ao Banco Central a responsabilidade de regulamentar as prestadoras de serviços de ativos virtuais. A partir de 2026, o Banco Central começou efetivamente a regulamentar essas empresas, impondo exigências de capital mínimo, segregação patrimonial e supervisão contínua. As prestadoras que já operavam no mercado têm prazo até novembro para se adequar às novas regras. Para bancos tradicionalmente conservadores, essa moldura regulatória criou o espaço psicológico necessário para entrar no mercado com confiança.

O Itaú, por exemplo, disponibiliza atualmente 15 criptoativos aos seus clientes, incluindo bitcoin, ether e USDC, uma stablecoin atrelada ao dólar. O Banco do Brasil lançou em janeiro investimentos diretos em bitcoin e ether, e segundo a instituição, o serviço já movimentou mais de 11 milhões de reais em transações. O Banco Safra criou sua própria stablecoin, o Safra Dólar, lançado em 2025 e gerido pela instituição como uma alternativa para dolarização do patrimônio. O Nubank, que opera como fintech, divulgou em maio de 2026 a entrada de quatro novas criptomoedas em sua plataforma, elevando o portfólio para 28 ativos disponíveis. A plataforma do Nubank conta com mais de 7 milhões de clientes no Brasil.

Os números da Receita Federal revelam o tamanho do movimento. Pessoas jurídicas movimentaram cerca de 497 bilhões de reais com criptoativos no Brasil em 2025, representando 98,3% do total de 505,5 bilhões de reais informados por pessoas físicas e jurídicas. O volume total cresceu 22% em relação a 2024 e 433% desde 2020. Embora esses dados não permitam identificar precisamente quanto corresponde à oferta de produtos para clientes, eles sinalizam a crescente participação de empresas nas operações com criptoativos.

Mas os analistas insistem em um aviso que não pode ser ignorado. Cristiano Corrêa, professor de finanças do Ibmec, explica que a volatilidade dos criptoativos é radicalmente diferente da de outros investimentos. Uma ação pode cair 4% ou 5% em um dia ruim. Em criptomoedas, esses movimentos podem ser muito mais rápidos e maiores. Isso não significa que o investidor vai perder dinheiro, mas que está exposto a uma amplitude muito maior de variação. Por isso, o investimento é mais indicado para investidores com maior tolerância ao risco e às flutuações do mercado. Felipe Quiodine, planejador financeiro pela Planejar, recomenda uma abordagem conservadora: algo entre 1% e 3% da carteira total. Esse percentual cumpre dois objetivos — capturar valorização se houver, e limitar o impacto caso a posição sofra perdas severas.

Há, porém, uma assimetria notável nesse cenário de expansão. Enquanto os bancos ampliam a oferta de criptoativos aos clientes, sua própria exposição a esses ativos permanece praticamente nula. Em balancetes enviados ao Banco Central com data-base de março de 2026, não foram identificados saldos ou registros de ativos virtuais próprios de bancos. As instituições funcionam como intermediárias e custodiantes — mantêm os ativos em nome dos clientes e não assumem os riscos diretamente. Para Carlos Castilho, diretor executivo de serviços financeiros da EY, não há proibição geral à manutenção de posições próprias em criptoativos por instituições financeiras, mas a prática não ocorre. Isac Costa, professor do Insper, vê nessa dinâmica uma distinção clara: uma coisa é oferecer criptoativos a investidores que demandam essa categoria de ativo, outra é abraçar as teses de investimento e manter criptoativos em carteira própria. O mercado cripto deixou de ser considerado um mercado marginal, mas os bancos brasileiros ainda o tratam como um produto para clientes, não como um ativo para si mesmos.