Num trimestre em que o campo e o crédito dizem a mesma coisa, o Banco do Brasil viu seu lucro ajustado cair para R$ 1,27 bilhão, uma queda de dois terços em relação a um ano antes. A instituição, que há tempos é um termômetro do país rural e das famílias que dependem de crédito, reconheceu que a inadimplência do agronegócio e renegociações aquém do esperado exigem mais reservas e menos ambição. Ao rever a meta anual pela metade e reduzir os dividendos ao mínimo legal, o banco troca o otimismo pela cautela, num movimento que reflete um ciclo de dificuldades mais longo do que um simples mau trim
Banco do Brasil tem lucro de R$ 1,27 bi no 3T26, queda de 66,5%, corta guidance e reduz payout
Lucro de R$ 1,27 bilhão, 66,5% menor que um ano antes
Mark
Por que o número de R$ 1,27 bilhão chamou tanta atenção?
Mimi
Porque é 66,5% menor que um ano atrás e ficou abaixo do que o mercado esperava. O ROE foi a 2,8%, de 8,3% no trimestre anterior.
Mark
E o corte de projeção?
Mimi
O lucro previsto para 2026 caiu de R$ 18–22 bilhões para R$ 9–11 bilhões. O custo do crédito subiu para R$ 80–83 bilhões.
Luke
Essa explicação vem do próprio banco. O fato relevante atribui tudo ao agro e às renegociações da MP 1.376/2026. O que li não traz números separados da inadimplência do agro.
Mark
Os dividendos também mudam, certo?
Mimi
Sim. O payout de 2026 cai de 30% para 25%, sem anúncios em 11 e 19 de novembro. O complemento será anunciado em 17 de fevereiro.
Luke
Para 2027, o pagamento fica condicionado às projeções de capital. Não está garantido, e o banco chama a medida de temporária sem dar prazo para voltar ao patamar anterior.
Mark
O capital preocupa?
Mimi
O índice de capital principal está em 13,45%, abaixo dos 14,81% de um ano antes, mas acima do mínimo regulatório de 10,5%.
Luke
Acima do mínimo, sim. Ainda não sabemos o efeito das provisões do quarto trimestre, que o próprio banco diz que virão.
O Pulso
- O lucro ajustado do 3T26 despencou 66,5%, ficando abaixo do que o mercado previa e pressionando a confiança dos investidores.
- O custo do crédito disparou para R$ 80 a 83 bilhões, empurrado pela inadimplência no agro e por renegociações que não avançaram como o previsto.
- A diretoria cortou pela metade o guidance de lucro de 2026 e encolheu as projeções de carteira, com pessoas físicas e empresas entre as mais afetadas.
- Os dividendos intermediários foram suspensos, o payout de 2026 caiu para 25% e o de 2027 ficou condicionado ao capital, com a parcela retida indo para uma reserva especial.
- O índice de capital principal recuou para 13,45%, ainda acima do mínimo regulatório de 10,5%, e o próximo capítulo se define no fato relevante de 17 de fevereiro.
Num trimestre em que o campo e o crédito dizem a mesma coisa, o Banco do Brasil viu seu lucro ajustado cair para R$ 1,27 bilhão, uma queda de dois terços em relação a um ano antes. A instituição, que há tempos é um termômetro do país rural e das famílias que dependem de crédito, reconheceu que a inadimplência do agronegócio e renegociações aquém do esperado exigem mais reservas e menos ambição. Ao rever a meta anual pela metade e reduzir os dividendos ao mínimo legal, o banco troca o otimismo pela cautela, num movimento que reflete um ciclo de dificuldades mais longo do que um simples mau trimestre.
O Banco do Brasil fechou o terceiro trimestre de 2026 com lucro líquido ajustado de R$ 1,27 bilhão, 66,5% menos que um ano antes e abaixo do que o mercado esperava. O retorno sobre o patrimônio caiu para 2,8%, e a margem financeira líquida, depois de descontar o custo do crédito, despencou quase metade no ano.
O problema central está no crédito. A inadimplência no agronegócio continuou subindo, e as renegociações feitas sob a Medida Provisória 1.376/2026 renderam menos que o esperado. Vencimentos concentrados no período geraram provisões extras que vão pesar no quarto trimestre. Por isso, o banco elevou a projeção de custo do crédito de R$ 65–70 bilhões para R$ 80–83 bilhões e cortou o guidance de lucro de 2026 pela metade.
A carteira também encolheu nas projeções. Pessoas físicas, empresas e agronegócio tiveram suas metas reduzidas, e só a carteira sustentável foi mantida. O capital principal recuou para 13,45%, ainda confortável frente ao mínimo de 10,5%, mas em trajetória de queda.
Na frente de dividendos, o payout de 2026 caiu de 30% para 25%, e os anúncios intermediários de novembro foram cancelados. O complemento sairá em 17 de fevereiro. Para 2027, a distribuição ficará condicionada às projeções de capital, e o que não for pago irá para uma reserva especial. A diretoria classifica as medidas como prudenciais e temporárias.
Há sinais positivos: receitas de serviços subiram 4,6%, o consignado cresceu 5% e o Plano Safra já desembolsou R$ 24,5 bilhões. Ainda assim, o balanço mostra um banco que prioriza a solidez enquanto o campo atravessa dificuldades.
O Banco do Brasil (BBAS3) fechou o terceiro trimestre de 2026 com lucro líquido ajustado de R$ 1,27 bilhão. É 66,5% menos que no mesmo período de 2025 e 67,5% menos que no segundo trimestre deste ano. O número ficou abaixo do que o mercado financeiro esperava. O lucro contábil foi de R$ 1,216 bilhão, queda de 59,9% em um ano.
O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) caiu para 2,8%, contra 8,3% no segundo trimestre e 8,4% um ano antes. Os ativos somavam R$ 2,549 trilhões ao fim de setembro, alta de 0,4% em 12 meses. A margem financeira bruta ficou em R$ 25,982 bilhões, com queda de 5,5% sobre o trimestre anterior e de 1,5% em um ano. A margem com o mercado subiu 79,7% em 12 meses, para R$ 3,122 bilhões, mas a margem com clientes recuou 7,2%, para R$ 22,860 bilhões. A margem financeira líquida, que desconta o custo do crédito, foi de R$ 4,748 bilhões, queda de 43,7% no ano e de 47,3% no trimestre.
O banco também revisou para baixo suas projeções para 2026, em fato relevante enviado à CVM. O lucro líquido ajustado esperado passou de R$ 18 bilhões a R$ 22 bilhões para R$ 9 bilhões a R$ 11 bilhões, metade do intervalo anterior. A principal causa é o custo do crédito, cuja projeção saltou de R$ 65 bilhões a R$ 70 bilhões para R$ 80 bilhões a R$ 83 bilhões.
Segundo o BB, a revisão reflete a continuidade da alta da inadimplência no agronegócio, associada ao baixo nível de pontualização das operações do segmento. Pesou também o desempenho das renegociações com inadimplentes no âmbito da Medida Provisória nº 1.376/2026, abaixo do esperado. A maior concentração de vencimentos nessa carteira ao longo do terceiro trimestre gerou provisões adicionais, com impacto direto no resultado do quarto trimestre.
O cenário de risco mais pesado levou o banco a cortar a previsão de crescimento da carteira total de crédito, de uma faixa de 0,5% a 4,5% para entre -2,0% e 0,0%. Pessoas físicas passaram de 6% a 10% para 0% a 2%. Empresas foram de -3% a 1% para -4% a -2%. Agronegócios foram de -2% a 2% para -3% a -1%. Só a carteira sustentável foi mantida, entre 2% e 6%. A margem financeira bruta projetada caiu de 7% a 11% para 2,5% a 4,5%. As metas de serviços (alta de 2% a 6%) e de despesas administrativas (alta de 5% a 9%) não mudaram.
O capital também encolheu. O índice de capital principal foi a 13,45%, ante 13,91% no segundo trimestre e 14,81% um ano antes, com mínimo regulatório de 10,5%. O capital nível 1 ficou em 12,81%, contra 13,92% de um ano antes. O terceiro indicador citado, de 10,80%, compara-se a 11,16% no terceiro trimestre de 2025.
Nos dividendos, o Conselho de Administração aprovou mudanças para 2026 e 2027. O payout de 2026 cai de 30% para 25%, o nível do dividendo mínimo obrigatório, e não haverá os anúncios intermediários previstos para 11 e 19 de novembro. O complemento necessário será anunciado em 17 de fevereiro, com pagamento em 10 de março de 2027. Para 2027, o payout fica em 25% do lucro ajustado, sem dividendos intermediários. A distribuição dependerá da compatibilidade com as projeções de capital no fim do ano, e a parcela não distribuída irá para uma reserva especial, a ser revertida quando as projeções melhorarem. O banco classificou as decisões como prudenciais e temporárias.
Há pontos positivos. As receitas de serviços somaram R$ 9,3 bilhões, alta de 4,6% em um ano, com administração de fundos em R$ 3,1 bilhões (+13%). O Plano Safra 2026/2027 desembolsou R$ 24,5 bilhões nos três primeiros meses. A carteira de pessoa física foi de R$ 357,743 bilhões, com consignado crescendo 5,0% em 12 meses. O financiamento imobiliário caiu 5,3%, para R$ 44,826 bilhões. A carteira expandida de pessoa jurídica chegou a R$ 464,429 bilhões, e Pronampe e PEAC FGI somam R$ 41,9 bilhões. Já as rendas de mercado de capitais caíram 29%, para R$ 125 milhões. O próximo marco é 17 de fevereiro, com o complemento de dividendos de 2026.
Citações Notáveis
As decisões têm natureza prudencial e temporária e atendem ao melhor interesse da companhia.— Banco do Brasil, em fato relevante
Quer a matéria completa?
Leia o original em Estadão ↗