O Banco do Brasil, uma das maiores instituições financeiras do país, encerrou o terceiro trimestre de 2024 com lucro ajustado de R$ 9,5 bilhões, cerca de 8% acima de um ano antes. Num momento em que o crédito se expande com força, o banco convive com um sinal de cautela: a inadimplência avançou para 3,3% e, por isso, ele ampliou sua reserva para perdas com empréstimos. O resultado sugere um ciclo de crescimento que segue de pé, mas que exige olhar atento sobre quem está deixando de pagar suas dívidas.
Banco do Brasil lucra R$ 9,5 bi no 3º tri (+8,3% anual) e eleva projeção de provisões para inadimplência
A inadimplência chegou a 3,3%, alta de 0,53 ponto em um ano
Mark
O lucro veio acima do consenso. Por que o foco acabou indo para as provisões?
Mimi
Porque a inadimplência subiu para 3,3%, 0,53 ponto a mais que um ano antes e 0,33 ponto só nos últimos três meses. E o banco elevou a PCLD de 2024 para R$ 34 bilhões a R$ 37 bilhões.
Luke
Vale separar: o lucro de R$ 9,5 bi superou os R$ 9,4 bi do consenso LSEG, mas por pouco. E o crescimento sobre o trimestre anterior foi de só 0,1%.
Mark
E a rentabilidade?
Mimi
O ROE foi a 21,1%, de 21,6% no segundo trimestre e 21,3% um ano antes. Uma queda pequena, mas contínua.
Mark
O agronegócio entra nessa conta como?
Mimi
Responde por cerca de um terço da carteira e cresceu 13,7% em 12 meses. Historicamente tem inadimplência menor.
Luke
Note o "historicamente". A matéria não detalha a inadimplência do agro neste trimestre, então não dá para dizer se ele ajudou ou pressionou o índice de 3,3%.
Mark
E as despesas administrativas?
Mimi
A projeção caiu para alta de 5% a 7%, contra 6% a 10% antes.
Luke
Isso é uma projeção, não um resultado. E o texto não explica o que motivou nem a revisão das provisões nem a das despesas.
O Pulso
- O lucro de R$ 9,5 bilhões superou ligeiramente as expectativas do mercado, mas a rentabilidade sobre o patrimônio já mostra sinais de desaceleração.
- A inadimplência acima de 90 dias subiu para 3,3%, um salto de mais de meio ponto percentual em apenas doze meses.
- O banco reagiu elevando a previsão de provisões para perdas de crédito de 2024 para entre R$ 34 bilhões e R$ 37 bilhões.
- Para conter custos, a projeção de crescimento das despesas administrativas foi reduzida para algo entre 5% e 7%.
- A carteira de crédito, de R$ 1,205 trilhão, segue em forte expansão, com o agronegócio respondendo por cerca de um terço dos empréstimos.
- O mercado agora observa se a alta da inadimplência se estabiliza ou se pressiona os resultados dos próximos trimestres, sobretudo no campo.
O Banco do Brasil, uma das maiores instituições financeiras do país, encerrou o terceiro trimestre de 2024 com lucro ajustado de R$ 9,5 bilhões, cerca de 8% acima de um ano antes. Num momento em que o crédito se expande com força, o banco convive com um sinal de cautela: a inadimplência avançou para 3,3% e, por isso, ele ampliou sua reserva para perdas com empréstimos. O resultado sugere um ciclo de crescimento que segue de pé, mas que exige olhar atento sobre quem está deixando de pagar suas dívidas.
O Banco do Brasil fechou o terceiro trimestre de 2024 com lucro ajustado de R$ 9,5 bilhões, 8,3% acima do mesmo período de 2023 e um pouco acima do que analistas esperavam. O número é sólido, mas a rentabilidade perdeu fôlego: o retorno sobre o patrimônio caiu para 21,1%, e o banco segue crescendo em patrimônio e ativos, que já somam R$ 2,47 trilhões.
A receita de juros cresceu, puxada pela captação institucional, e a carteira de crédito avançou 13% em doze meses, até R$ 1,205 trilhão. Pessoa jurídica e agronegócio lideraram a expansão. O agro, que responde por cerca de um terço dos empréstimos e costuma ter inadimplência baixa, é justamente onde a atenção se concentra agora.
Esse é o ponto de tensão. A inadimplência chegou a 3,3% em setembro, subindo mais de meio ponto em um ano. Diante disso, o banco elevou a previsão de provisões para 2024 para R$ 34 bilhões a R$ 37 bilhões. Em contrapartida, reduziu a estimativa de alta das despesas administrativas, sinal de disciplina de custos.
O que vem a seguir depende de uma pergunta simples: a inadimplência vai continuar subindo? A resposta definirá se o lucro robusto de hoje se mantém nos trimestres seguintes.
O Banco do Brasil fechou a temporada de balanços dos grandes bancos com um lucro líquido ajustado de R$ 9,5 bilhões no terceiro trimestre de 2024. O valor é 8,3% maior que o do mesmo período de 2023 e 0,1% acima do segundo trimestre. O consenso LSEG previa R$ 9,4 bilhões, de modo que o resultado ficou ligeiramente acima do esperado.
A rentabilidade, no entanto, perdeu um pouco de fôlego. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) ficou em 21,1%, contra 21,3% no terceiro trimestre de 2023 e 21,6% no trimestre imediatamente anterior. O patrimônio líquido chegou a R$ 187,419 bilhões, alta de 9,9% em um ano, e os ativos somaram R$ 2,470 trilhões, 9,8% a mais que um ano antes e 4,5% a mais que em junho.
A margem financeira bruta, que mede o resultado das operações que rendem juros, subiu 9,3% em um ano e chegou a R$ 25,87 bilhões. O avanço foi puxado pela captação institucional, que cresceu 10,9%. A margem com clientes foi de R$ 20,797 bilhões, 1,1% acima da de 2023 e 4,8% acima da do trimestre anterior. Já o resultado de tesouraria foi de R$ 10,868 bilhões, queda de 16,8% em um ano e de 0,1% em três meses.
A carteira de crédito cresceu 13,0% em 12 meses e atingiu R$ 1,205 trilhão. Os segmentos de pessoa jurídica e de agronegócio lideraram a expansão, com altas de 13,5% e 13,7%, respectivamente. Cerca de um terço da carteira está no agronegócio, setor que historicamente apresenta inadimplência mais baixa. Na receita com serviços, o banco registrou R$ 9,096 bilhões, alta de 4,9% em um ano, impulsionada pela administração de fundos, que somou R$ 2,456 bilhões, 14,2% a mais que no terceiro trimestre de 2023.
O ponto de atenção está na qualidade do crédito. A inadimplência, medida por atrasos acima de 90 dias, chegou a 3,3% em setembro. Isso representa alta de 0,53 ponto percentual em um ano e de 0,33 ponto em três meses.
É nesse contexto que o banco revisou suas projeções para 2024. A Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PCLD) ampliada agora deve ficar entre R$ 34 bilhões e R$ 37 bilhões, acima da faixa anterior, de R$ 31 bilhões a R$ 34 bilhões. Em sentido contrário, a estimativa de crescimento das despesas administrativas foi reduzida para entre 5% e 7%, ante os 6% a 10% projetados antes.
O que o mercado deve acompanhar nos próximos trimestres é se a inadimplência continuará subindo e como se comportará a qualidade da carteira, em especial no agronegócio, que responde por um terço dos empréstimos.
Citações Notáveis
O banco projeta PCLD ampliada entre R$ 34 bi e R$ 37 bi em 2024, ante R$ 31 bi a R$ 34 bi antes, e despesas administrativas com alta de 5% a 7%.— Guidance divulgado pelo Banco do Brasil
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