Nei primi nove mesi del 2026 Banca Ifis ha chiuso con una perdita netta di 67 milioni di euro, un passivo che la banca legge come il riflesso di una scelta contabile e strategica più che di un deterioramento della propria attività. Il peso maggiore viene dal trattamento dell'Ifrs 5 applicato al business dei crediti deteriorati, quel ramo che recupera crediti in sofferenza e che ora si prepara a essere ceduto. Mentre il conto si chiude in rosso, la guidance annuale di utile tra 100 e 110 milioni resta in piedi, e il gruppo guarda già a dicembre, quando dovranno arrivare le offerte per il decons
Banca Ifis chiude i primi nove mesi del 2026 con perdita netta di 67 milioni, confermata la guidance
Perdita di 67 milioni, ma l'operatività ordinaria resta positiva per 4,6
Mark
Partiamo dal titolo: perdita di 67 milioni. Perché la banca dice che i conti reggono?
Mimi
Perché la perdita viene legata a componenti straordinarie, circa 72 milioni dall'Ifrs 5 sul business Npl. Senza questi elementi, l'operatività ordinaria è positiva per 4,6 milioni.
Mark
Che cosa c'entra l'Ifrs 5?
Mimi
Scatta quando una banca avvia la cessione di un ramo: servono adeguamenti di valore che pesano sul conto economico. Qui riguarda gli Npl, i crediti deteriorati.
Luke
Attenzione, però: il 4,6 milioni e la lettura "straordinaria" sono la spiegazione della banca. Nel testo non c'è una verifica indipendente.
Mimi
Vero. Sono dati comunicati dall'istituto, e vanno letti così.
Mark
E la guidance di 100-110 milioni di utile?
Mimi
Confermata, ma include circa 70 milioni di DTA e non include gli effetti della cessione Npl.
Luke
Quindi dopo nove mesi in perdita, l'obiettivo annuo poggia in buona parte su una componente fiscale. Come si arrivi al risultato nel quarto trimestre, il testo non lo dice.
Mark
Cosa guardare adesso?
Mimi
Le offerte vincolanti sugli Npl entro metà dicembre e la fusione con illimity il 7 dicembre.
Luke
E i benefici patrimoniali del deconsolidamento: il Cet 1 al 12,8% non li include, ma quanto valgano non è noto.
The Pulse
- Una perdita netta di 67 milioni nei primi nove mesi scuote il quadro di un gruppo che fino a ieri appariva stabile.
- Circa 72 milioni di componenti straordinarie, legate all'Ifrs 5 sugli Npl, trascinano il risultato sotto la linea di galleggiamento.
- Al netto di queste voci la gestione ordinaria resta in utile per 4,6 milioni, con Cet 1 al 12,8% e liquidità a 2,2 miliardi a tenere la rotta.
- La cessione del business Npl entra nella fase decisiva, con offerte vincolanti attese entro metà dicembre e la fusione con illimity fissata al 7 dicembre.
Nei primi nove mesi del 2026 Banca Ifis ha chiuso con una perdita netta di 67 milioni di euro, un passivo che la banca legge come il riflesso di una scelta contabile e strategica più che di un deterioramento della propria attività. Il peso maggiore viene dal trattamento dell'Ifrs 5 applicato al business dei crediti deteriorati, quel ramo che recupera crediti in sofferenza e che ora si prepara a essere ceduto. Mentre il conto si chiude in rosso, la guidance annuale di utile tra 100 e 110 milioni resta in piedi, e il gruppo guarda già a dicembre, quando dovranno arrivare le offerte per il deconsolidamento e la fusione con illimity.
Banca Ifis ha chiuso i primi nove mesi del 2026 con una perdita netta di 67 milioni di euro. La banca attribuisce il risultato a componenti straordinarie negative, tra cui circa 72 milioni legati all'applicazione dell'Ifrs 5 al business Npl, cioè il ramo che gestisce e recupera i crediti deteriorati. Senza questi elementi, la gestione ordinaria chiude in positivo per 4,6 milioni.
Il quadro operativo tiene: gli incassi Npl sono stati solidi, con 280 milioni nel periodo, e gli impieghi superano i 10 miliardi. Structured Finance e cessione del quinto hanno generato circa 400 milioni di nuove erogazioni ciascuno, mentre i ricavi commerciali restano sostanzialmente stabili sul 2025. Il Cet 1 è al 12,8% e la liquidità a 2,2 miliardi.
Il management ha confermato la guidance di utile 2026 tra 100 e 110 milioni, stima che include circa 70 milioni di DTA ma non gli effetti della cessione Npl. Il calendario è serrato: offerte vincolanti attese entro metà dicembre, fusione con illimity il 7 dicembre e piano industriale all'inizio del 2027, con sinergie di costo per 50 milioni e di ricavo per 25. La partita aperta resta il deconsolidamento Npl, da cui dipenderanno gli effetti definitivi sui ratio patrimoniali.
Banca Ifis ha chiuso i primi nove mesi del 2026 con una perdita netta di 67 milioni di euro. Il dato, comunicato con i risultati del periodo, viene attribuito dalla banca a componenti straordinarie negative, tra cui circa 72 milioni riconducibili all'applicazione dell'Ifrs 5 al business Npl. Il management ha comunque confermato la guidance di utile netto per l'intero esercizio.
L'Ifrs 5 è lo standard contabile internazionale che regola la rappresentazione in bilancio delle attività destinate alla vendita e di quelle operative cessate. Quando una banca avvia il processo di cessione di un ramo d'azienda, può essere richiesto un trattamento contabile diverso, con adeguamenti di valore che passano dal conto economico. È ciò che è avvenuto con gli Npl, i crediti deteriorati che il gruppo gestisce e recupera. Al netto degli elementi che hanno generato la perdita, la banca indica un risultato dell'operatività ordinaria positivo per 4,6 milioni di euro.
Sul fronte operativo, Ifis segnala che la performance degli incassi del business Npl è rimasta solida, con 280 milioni di euro nel periodo. Gli impieghi a imprese e privati superano i 10 miliardi. Nei nove mesi ci sono state circa 400 milioni di nuove erogazioni nello Structured Finance e circa 400 milioni di nuova produzione nella cessione del quinto (CQS). I ricavi del business commerciale risultano sostanzialmente stabili rispetto allo stesso periodo del 2025, secondo quanto riferito dalla banca.
Quanto alla solidità patrimoniale, il Cet 1 ratio è al 12,8%. La banca precisa che il dato include l'impatto dell'adeguamento di valore del business Npl ai sensi dell'Ifrs 5 e non tiene conto degli eventuali benefici patrimoniali del deconsolidamento. Le rettifiche di valore nette per rischio di credito ammontano a 115 milioni al 30 settembre e comprendono il costo del credito del periodo del gruppo illimity, pari a 38,2 milioni.
Il funding è definito dalla banca "ampiamente diversificato e stabile". La liquidità è di 2,2 miliardi a fine ottobre 2026, sostanzialmente invariata rispetto al 30 settembre, ed è indicata a supporto delle future esigenze di raccolta del gruppo.
La guidance di utile netto 2026 resta compresa tra 100 e 110 milioni di euro. La stima include circa 70 milioni di DTA (attività fiscali differite) e non comprende gli effetti legati alla cessione del business Npl.
Il calendario indicato dalla banca è serrato. La fusione di illimity Bank in Banca Ifis è prevista per il 7 dicembre. Dal 2027 Ifis conferma sinergie di costo per 50 milioni e sinergie di ricavo per 25 milioni. Il piano industriale sarà presentato all'inizio del 2027.
Resta aperto il capitolo del deconsolidamento del business Npl: il processo competitivo è in fase avanzata e le offerte vincolanti sono attese entro metà dicembre. Da quelle offerte dipenderanno gli effetti sui ratio patrimoniali, che a seconda della struttura dell'operazione potrebbero cambiare.
Notable Quotes
Il funding è ampiamente diversificato e stabile.— Banca Ifis, comunicato sui risultati dei nove mesi 2026
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