Apostas online aumentam inadimplência em 20% e reduzem acesso ao crédito

Economistas conseguiram medir pela primeira vez o estrago financeiro que as apostas online causam na vida de quem joga. Um estudo inédito acompanhou pessoas que começaram a fazer apostas após janeiro de 2025, quando o jogo foi regulamentado no Brasil, e as comparou com quem nunca gastou dinheiro em bets ou palpites esportivos. O que encontraram foi um quadro de deterioração sistemática: nos 12 meses seguintes à primeira aposta, a inadimplência entre os apostadores cresceu 20% a mais do que entre quem não joga.

Mas a história não para aí. Os novos apostadores também começaram a atrasar o pagamento do cartão de crédito com muito mais frequência. O atraso médio nas faturas cresceu 38,7% no primeiro ano após o início das apostas, já descontada a evolução natural desse indicador entre quem não aposta. A pesquisa foi conduzida por Sérgio Firpo, professor do Insper, junto com economistas da Stone, uma empresa que oferece serviços bancários e de pagamento. Eles tiveram acesso a dados de movimentação bancária de milhões de clientes, o que permitiu identificar quem transferia dinheiro via Pix para plataformas de apostas, tanto legalizadas quanto ilegais, e rastrear a primeira aposta de cada pessoa.

O mecanismo é simples, segundo Firpo. Quando alguém manda dinheiro para uma bet, aquele dinheiro não está mais lá para pagar a fatura do mês. E para uma parcela significativa dos apostadores, não é pouco: um em cada dez envia para as plataformas mais de 20% de tudo o que sai de sua conta mensalmente. Quando um quinto do orçamento desaparece dessa forma, contas que seriam pagas deixam de sê-lo. Os pesquisadores cruzaram esses dados com informações do Banco Central e descobriram algo ainda mais preocupante: os bancos parecem saber que seus clientes começaram a apostar e reduzem o limite de crédito disponível. A queda é de 16% do valor ao qual a pessoa tinha acesso antes de começar a jogar, descontada a evolução geral do limite de crédito na economia.

Esse corte de 16% é comparável ao efeito que a perda de emprego causa no acesso ao crédito. Rômullo Carvalho, economista da Stone e um dos autores do artigo, fez essa comparação com base em uma dissertação de mestrado defendida em 2023 na PUC-Rio, que mostrou que ser demitido em um processo de demissão em massa provoca uma queda de aproximadamente 20% no limite do cartão de crédito. Os bancos, portanto, tratam o comportamento de apostar como um sinal de risco tão grave quanto perder o emprego.

Os pesquisadores reconhecem que seus dados vêm de clientes da Stone, que em média são um pouco mais velhos do que o perfil típico dos apostadores brasileiros. Isso é importante porque o estudo mostra que indivíduos mais jovens comprometem uma fatia maior do orçamento com apostas e sofrem efeitos ainda maiores sobre a inadimplência. Como os jovens estão sub-representados entre os clientes da Stone, é possível concluir que os efeitos reais sobre a inadimplência na população geral são provavelmente ainda piores do que os números mostram.

O estudo também revelou algo intrigante na direção oposta: uma relação entre estar inadimplente e começar a fazer apostas online. Nos primeiros seis meses de apostas, 82,5% dos apostadores não recebem qualquer recurso das plataformas. No mesmo período, 90,8% transferem mais dinheiro para as bets do que recebem de volta. Uma parcela das apostas, portanto, pode estar sendo motivada por dificuldades financeiras prévias, criando um ciclo de piora.

Com 25 milhões de brasileiros apostando, segundo dados do Ministério da Fazenda, Carvalho afirma que faz sentido esperar efeitos agregados e macroeconômicos das bets. A contração de crédito medida no estudo individual provavelmente se multiplica quando considerado o universo inteiro de apostadores. O avanço das plataformas de apostas pode agravar problemas de inadimplência e comprometimento da renda das famílias, que já são altos por outras razões. Tanto Carvalho quanto Firpo avaliam que seria necessário aumentar as restrições impostas às bets. Firpo aponta o cassino online, jogos do tipo tigrinho, como o problema maior, porque é jogo contínuo, resolve em segundos e a pessoa repete muitas vezes seguidas. O imposto atual de 13%, calculado sobre o total apostado menos os prêmios pagos, não parece suficiente para conter a expansão. Como observou Carvalho, esse negócio só cresce, e se o objetivo da taxação é reduzir o consumo, assim como no caso do cigarro, o nível atual não é efetivo.