Nel documento depositato presso la Sec, Anthropic, la società di San Francisco che sviluppa Claude, si prepara a salire in Borsa con un'offerta che potrebbe raccogliere circa 64 miliardi di dollari, a fronte di una valutazione intorno ai 1.400 miliardi. È un passaggio che segna un momento nuovo per l'intelligenza artificiale: per la prima volta uno dei laboratori di frontiera entra nei mercati pubblici, pur restando sotto la dimensione della quotazione di SpaceX. Il mercato guarda a questa mossa come a una misura del valore che si attribuisce oggi alla promessa dell'intelligenza artificiale.
Anthropic punta a una valutazione di 1.400 miliardi, ma l'offerta base resta sotto quella di SpaceX
Il primo laboratorio di frontiera dell'IA a quotarsi in Borsa
Mark
Perché si dice che non sarà l'Ipo più grande della storia?
Mimi
Perché l'offerta base di Anthropic, 64,4 miliardi, è sotto i 75 miliardi dell'offerta base di SpaceX.
Mark
Però il totale sale parecchio, no?
Mimi
Sì, fino a 90,4 miliardi se si somma il collocamento privato da 26 miliardi, riservato a Nvidia, Google, Microsoft e altri.
Luke
Attenzione però a confrontare cose diverse. I 90,4 miliardi includono un collocamento privato, non solo la quotazione in Borsa.
Mark
E la valutazione da 1.400 miliardi?
Mimi
Dipende dal conteggio. Al prezzo massimo, le azioni in circolazione indicate valgono circa 1.000 miliardi; il resto viene da opzioni, azioni vincolate e titoli del programma di donazioni.
Luke
Quindi 1.400 è una cifra ampia, non la capitalizzazione sulle sole azioni in circolazione.
Mark
E la greenshoe?
Mimi
Potrebbe portare l'obiettivo a circa 100 miliardi, sopra gli 86,2 miliardi di SpaceX con la sua greenshoe.
Luke
Ma è un'opzione, non una certezza: dipende dalle banche e dalla domanda. Non sappiamo ancora a che prezzo verrà fissata l'offerta.
Le Pouls
- Il documento alla Sec fissa una forchetta di prezzo tra 70 e 78 dollari per azione, e ogni punto di quella banda pesa sul destino della valutazione.
- Un collocamento privato da 26 miliardi riservato a colossi come Nvidia, Microsoft e Google può portare il totale fino a 90,4 miliardi.
- La cifra da 1.400 miliardi dipende dal modo di contare: sulle sole azioni in circolazione la capitalizzazione si ferma intorno a 1.000 miliardi.
- L'opzione greenshoe potrebbe spingere l'obiettivo a circa 100 miliardi, superando l'offerta base di SpaceX.
- Il debutto sul Nasdaq con simbolo ANT è fissato per giovedì 19 novembre, dopo la determinazione del prezzo il 18.
Nel documento depositato presso la Sec, Anthropic, la società di San Francisco che sviluppa Claude, si prepara a salire in Borsa con un'offerta che potrebbe raccogliere circa 64 miliardi di dollari, a fronte di una valutazione intorno ai 1.400 miliardi. È un passaggio che segna un momento nuovo per l'intelligenza artificiale: per la prima volta uno dei laboratori di frontiera entra nei mercati pubblici, pur restando sotto la dimensione della quotazione di SpaceX. Il mercato guarda a questa mossa come a una misura del valore che si attribuisce oggi alla promessa dell'intelligenza artificiale.
Anthropic ha consegnato alla Sec i numeri che il mercato attendeva da mesi. La società che sviluppa Claude punta a raccogliere circa 64 miliardi di dollari con la quotazione in Borsa, con una valutazione di circa 1.400 miliardi. L'offerta base resta sotto i 75 miliardi di SpaceX, ma Anthropic sarà il primo laboratorio di frontiera dell'intelligenza artificiale a quotarsi.
Accanto all'Ipo c'è un collocamento privato da 26 miliardi riservato a grandi nomi della tecnologia come Nvidia, Microsoft, Google, Amd, Broadcom, Micron e Tsmc. Sommando i due canali, il totale potrebbe arrivare a 90,4 miliardi. Le aziende coinvolte fanno parte della filiera di chip, cloud e infrastrutture che sostiene l'intelligenza artificiale.
La valutazione da 1.400 miliardi include anche stock option, azioni vincolate e titoli legati al programma di raddoppio delle donazioni benefiche dei dipendenti. Senza questi elementi la capitalizzazione si ferma intorno a 1.000 miliardi. Con l'opzione greenshoe, che permette di vendere fino al 15% di azioni in più, l'obiettivo potrebbe salire a circa 100 miliardi.
Il calendario è segnato: il prezzo sarà fissato il 18 novembre e le azioni saranno scambiate dal 19 sul Nasdaq con simbolo ANT. Restano aperte due domande, dove si collocherà il prezzo nella forchetta e se la greenshoe sarà esercitata.
Il documento depositato alla Sec da Anthropic contiene i numeri che il mercato aspettava da tempo. L'azienda di San Francisco che sviluppa Claude punta a raccogliere circa 64 miliardi di dollari con l'offerta pubblica iniziale, a fronte di una valutazione complessiva di circa 1.400 miliardi. Sarebbe stata l'Ipo più grande della storia, ma l'offerta base non lo è: resta sotto quella di SpaceX. Resta comunque un record di altra natura, perché Anthropic sarà il primo laboratorio di frontiera dell'intelligenza artificiale a quotarsi in Borsa.
Secondo il documento, la società e i suoi cofondatori intendono raccogliere fino a 90,4 miliardi di dollari mettendo insieme Ipo e collocamento privato. L'offerta base vale fino a 64,4 miliardi, con un prezzo per azione compreso tra 70 e 78 dollari. Sul mercato arriveranno 801,4 milioni di azioni, mentre gli attuali azionisti ne venderanno 23,6 milioni.
Il dato più interessante riguarda il collocamento privato, da 26 miliardi complessivi. È un canale riservato ad alcuni grandi nomi del mondo tecnologico: Amd, Broadcom, Google, Micron, Microsoft, Nvidia e Tsmc. Sono aziende che nell'ecosistema dell'intelligenza artificiale fanno parte della filiera di chip, cloud e infrastrutture, e che qui compaiono tra i sottoscrittori.
Sul fronte della valutazione, la cifra di 1.400 miliardi dipende da come si contano le azioni. Al prezzo massimo della forchetta, la capitalizzazione calcolata sulle azioni in circolazione indicate nel documento è di circa 1.000 miliardi di dollari. Aggiungendo le stock option dei dipendenti, le azioni vincolate e i titoli riservati al programma con cui l'azienda raddoppia le donazioni benefiche, si arriva a 1.400 miliardi.
Il confronto con SpaceX cambia se si include la greenshoe, l'opzione che consente alle banche organizzatrici di vendere più azioni di quelle previste, di solito fino al 15% in più. Con questa opzione l'obiettivo complessivo di Anthropic potrebbe salire a circa 100 miliardi. In quel caso supererebbe i 75 miliardi dell'offerta base di SpaceX e anche gli 86,2 miliardi che la società di Elon Musk ha raccolto con la greenshoe.
Il calendario è già fissato. Il prezzo sarà determinato mercoledì 18 novembre e le azioni inizieranno a essere scambiate il giorno dopo, giovedì 19 novembre, sul Nasdaq Global Select Market con il simbolo ANT. Da seguire, a quel punto, sarà dove si collocherà il prezzo nella forchetta tra 70 e 78 dollari e se la greenshoe verrà esercitata.
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