Acciona, el grupo de infraestructuras que preside José Manuel Entrecanales, ha decidido sostener a su filial de renovables con un préstamo de 500 millones de euros, un instrumento perpetuo y subordinado que la matriz presenta como una medida de apoyo. Lo hace en un momento en que la propia casa matriz estudia vender, en todo o en parte, esa misma filial, y cuando reconoce que no llegará a su meta de 2.000 millones en desinversiones este año. Es, en el fondo, la conocida historia de quien aguanta el peso de una pieza valiosa mientras busca el momento y el precio adecuados para desprenderse de e
Acciona presta 500 millones a su filial de renovables y apunta a desinversiones masivas en 2027
Una oleada de desinversiones para 2027
Mark
¿Por qué prestar 500 millones a una filial que se plantea vender?
Mimi
Acciona dice que quiere reforzar el balance y los ratios crediticios de Acciona Energía, y proteger sus ratings mientras reduce deuda.
Luke
Eso es lo que dice la compañía. La relación entre el préstamo y la venta no la establece el comunicado; es una lectura posible, no un hecho confirmado.
Mark
¿Qué tiene de particular un préstamo perpetuo subordinado?
Mimi
Que no hay fecha de devolución obligatoria. La filial puede amortizarlo total o parcialmente cuando quiera, y el interés es fijo del 7,7% los cinco primeros años.
Mark
¿Por qué no una ampliación de capital?
Mimi
Acciona la considera más lenta y compleja, porque implicaría derecho de suscripción preferente para los accionistas. El préstamo lo ve como más inmediato y sencillo.
Luke
Y del 7,7% sabemos el plazo fijo, no qué ocurre después de los cinco años: la fuente no lo detalla.
Mark
¿Qué pasó con EQT y Ardian?
Mimi
Presentaron ofertas que no cumplieron las expectativas de Acciona. Ahora Citi y Goldman Sachs evalúan el mercado.
Luke
No se sabe el importe de esas ofertas ni si habrá venta finalmente; solo que se explora una total o parcial.
Mark
¿Y las desinversiones?
Mimi
No llegarán a los 2.000 millones previstos este año, pero esperan cerrar Sudáfrica en el último trimestre y preparan un paquete significativo para 2027.
Il Polso
- Acciona inyecta 500 millones en Acciona Energía mediante un préstamo perpetuo subordinado al 7,7% fijo durante cinco años.
- Las ofertas de EQT y Ardian por la filial de renovables no cumplieron las expectativas, y Citi y Goldman Sachs buscan ahora compradores para una venta total o parcial.
- El grupo admite que no alcanzará los 2.000 millones de desinversiones previstos este ejercicio, con México y Estados Unidos todavía pendientes de cierre.
- La venta de activos en Sudáfrica debería cerrarse en el último trimestre, y se prepara un paquete significativo de ventas para 2027.
- Acciona mantiene la previsión de terminar 2026 en la parte alta de su guía de ebitda, de 2.800 a 3.100 millones.
Acciona, el grupo de infraestructuras que preside José Manuel Entrecanales, ha decidido sostener a su filial de renovables con un préstamo de 500 millones de euros, un instrumento perpetuo y subordinado que la matriz presenta como una medida de apoyo. Lo hace en un momento en que la propia casa matriz estudia vender, en todo o en parte, esa misma filial, y cuando reconoce que no llegará a su meta de 2.000 millones en desinversiones este año. Es, en el fondo, la conocida historia de quien aguanta el peso de una pieza valiosa mientras busca el momento y el precio adecuados para desprenderse de ella.
Acciona ha comunicado a la CNMV que concede 500 millones de euros a Acciona Energía en forma de préstamo perpetuo subordinado. El grupo describe la operación como una medida de apoyo para reforzar el balance y los ratios crediticios de su filial de renovables, a un tipo fijo del 7,7% durante cinco años. Al ser perpetuo, la filial no tiene fecha de devolución, aunque podrá amortizarlo cuando quiera.
El gesto llega mientras la matriz explora vender, total o parcialmente, esa misma filial. Citi y Goldman Sachs trabajan en el encargo, después de que las ofertas de los fondos EQT y Ardian no estuvieran a la altura de lo esperado. Acciona considera el préstamo más rápido y sencillo que una ampliación de capital con derecho de suscripción preferente.
En el frente de las desinversiones, el grupo reconoce que no llegará a los 2.000 millones previstos este año. Confía en cerrar la venta de activos en Sudáfrica en el último trimestre, mientras México y Estados Unidos siguen pendientes, y anticipa un paquete significativo para 2027. Pese a ello, mantiene su guía de ebitda para 2026 y espera una inversión neta ordinaria en torno a 2.000 millones. La incógnita es si la venta de Acciona Energía se concreta y si los cierres pendientes llegan antes de fin de año.
Acciona ha comunicado a la CNMV que entrega 500 millones de euros a su filial de renovables, Acciona Energía, en forma de préstamo perpetuo subordinado. El grupo de infraestructuras y concesiones, presidido por José Manuel Entrecanales, lo describe como una "medida de apoyo". El anuncio llega mientras la matriz explora la venta total o parcial de esa misma filial.
Según el documento remitido al regulador, el préstamo tiene un tipo de interés fijo del 7,7% anual durante los cinco primeros años. Al ser perpetuo, Acciona Energía no tiene que devolverlo en una fecha concreta, aunque puede amortizarlo de forma total o parcial cuando quiera. El objetivo declarado es reforzar el balance y los ratios crediticios de la filial.
En su informe de tendencias de resultados del tercer trimestre, el grupo afirma que Acciona Energía sigue comprometida con reducir su apalancamiento financiero y con proteger sus calificaciones crediticias actuales. Acciona explica además por qué eligió esta vía: la considera más inmediata, rápida y sencilla que otras alternativas, como una ampliación de capital con derecho de suscripción preferente para los accionistas.
El movimiento tiene como telón de fondo el proceso de venta de la filial. Acciona ha encargado a Citi y Goldman Sachs que evalúen el mercado ante una posible venta, total o parcial, de la división de renovables. El encargo llega después de que las ofertas presentadas por los fondos EQT y Ardian no colmaran las expectativas de la compañía.
El otro frente es el de las desinversiones. Acciona reconoce que no alcanzará este año el objetivo de 2.000 millones de euros en ventas de activos. Espera cerrar en el último trimestre la venta de activos en Sudáfrica y no descarta alguna operación adicional antes de que acabe el ejercicio. Siguen pendientes de cierre las desinversiones en México y Estados Unidos.
La compañía anticipa, además, "un paquete adicional significativo de desinversiones" para el próximo ejercicio, lo que apunta a una oleada de ventas en 2027.
Pese al incumplimiento en las ventas, Acciona mantiene sus previsiones para el cierre de 2026. Prevé terminar el año en la parte alta de su guía de ebitda, que va de 2.800 a 3.100 millones de euros. La inversión neta ordinaria del conjunto del año se situará en torno a 2.000 millones, por debajo del rango inicial de entre 2.200 y 2.500 millones.
Lo que queda por ver es en qué se traduce el trabajo de Citi y Goldman Sachs sobre Acciona Energía, y si los cierres pendientes en Sudáfrica, México y Estados Unidos llegan antes de fin de año.
Citazioni salienti
Acciona Energía continúa comprometida con la reducción de apalancamiento financiero y la protección de sus actuales ratings crediticios.— Acciona, informe de tendencias de resultados del tercer trimestre
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