El principio del fin de una burbuja especulativa sin control
Burry ha posicionado apuestas cortas contra Tesla, Nvidia, Applied Materials y ETFs de semiconductores, con objetivos de precios que implican caídas significativas en los próximos meses. El inversor critica la sobrevaloración extrema del sector de chips e IA, citando planes de inversión de Samsung y SK Hynix por 500.000 millones de dólares como señal de exceso especulativo insostenible.
- Michael Burry amplía apuestas cortas contra Tesla, Nvidia, Applied Materials y el ETF SOXX de semiconductores
- Samsung y SK Hynix anunciaron inversión de 500.000 millones de dólares en un hub de chips
- Burry estableció precio objetivo de 416,22 dólares para Tesla
- Nvidia cotiza solo 5% por debajo del nivel en que Burry anunció su posición corta en noviembre
- Palantir ha caído aproximadamente 40% desde que Burry reveló su apuesta bajista
Michael Burry, inversor famoso por anticipar la crisis de 2008, amplía sus apuestas bajistas contra empresas de semiconductores y tecnología, argumentando que la inversión masiva en IA representa 'el principio del fin' de una burbuja especulativa.
Michael Burry está apostando fuerte a que el entusiasmo desenfrenado por la inteligencia artificial terminará en desastre. El inversor que predijo la crisis financiera de 2008 ha ampliado significativamente sus posiciones bajistas contra algunas de las empresas más valiosas del mundo: Tesla, Nvidia, Applied Materials, y un fondo cotizado que replica a los fabricantes de chips. La apuesta es simple en su lógica pero audaz en su escala. Burry cree que el dinero que se está volcando en la IA es insostenible, que los inversores están ignorando los riesgos reales, y que el sector está a punto de colapsar.
Lo que disparó esta nueva ola de apuestas bajistas fue un anuncio de Samsung y SK Hynix a principios de esta semana. Las dos gigantes surcoreanas de semiconductores anunciaron planes para invertir más de 500.000 millones de dólares en construir un hub de chips de clase mundial. El mercado respondió como suele hacerlo ante noticias de inversión masiva en tecnología: los valores de semiconductores lideraron las ganancias del Nasdaq. Pero Burry vio algo diferente. Escribió en su Substack que ese gasto colosal era "el principio del fin" de la burbuja. No era una señal de salud del sector. Era una señal de que el dinero estaba fluyendo sin control, sin que nadie se preguntara si esas inversiones alguna vez se rentabilizarían.
Sus nuevas posiciones cortas son sofisticadas. Contra el ETF de semiconductores que cotiza bajo el ticker SOXX, Burry ha comprado opciones put que le darán ganancias si el fondo cae alrededor de un tercio desde su máximo para marzo. Ha actualizado posiciones anteriores que requerían caídas más pronunciadas. Describió el SOXX como "una forma pura de sobrevaloración en un índice, una forma que rara vez se ve y que nunca ha sido tan fácil de reconocer como tal". También apunta a Caterpillar, cuyos equipos se utilizan para construir centros de datos y fábricas de chips. Y ha establecido un precio objetivo de 416,22 dólares para Tesla, la empresa de vehículos eléctricos de Elon Musk.
Esta no es la primera vez que Burry hace estas apuestas. En noviembre, reveló posiciones cortas contra Nvidia y Palantir que se suponía debían dar beneficios hacia 2027. Su argumento contra Nvidia era que la empresa estaba utilizando acuerdos de financiación circular para ayudar a financiar a sus mayores clientes, un esquema que Burry comparó con las prácticas que llevaron al colapso de las puntocom. Contra Palantir argumentó que la empresa dependía demasiado de contratos públicos y podría ser reemplazada por competidores. Esas críticas generaron respuestas airadas. Nvidia negó cualquier problema con su financiación. El CEO de Palantir, Alex Karp, llamó a Burry "loco de remate" en la CNBC.
Por ahora, las apuestas de Burry no están ganando dinero. Las acciones de Nvidia, que sigue siendo la empresa más valiosa del mundo por capitalización bursátil, cotizan solo alrededor de un 5% por debajo del nivel en el que Burry anunció su posición corta. Palantir ha tenido un desempeño peor, con sus acciones cayendo aproximadamente un 40%. Pero Burry ha construido su reputación sobre la paciencia y la convicción. Ganó su fama prediciendo el colapso del mercado inmobiliario estadounidense durante la crisis de 2008-2009, una apuesta que parecía loca hasta que no lo fue. Ahora, mientras el sector de la IA enfrenta presiones reales—el gobierno estadounidense intervino en el lanzamiento de un modelo de Anthropic por razones de seguridad nacional, y empresas como Microsoft están lanzando opciones más baratas porque el costo de usar IA es demasiado alto—Burry está esperando el momento en que el mercado finalmente vea lo que él ve: que la burbuja está a punto de reventar.
Citações Notáveis
La causa inmediata del rally de hoy es el gran gasto anunciado desde Corea. Pues bien, yo lo veo como el principio del fin.— Michael Burry, en su Substack
El SOXX es una forma pura de sobrevaloración en un índice, una forma que rara vez se ve y que nunca ha sido tan fácil de reconocer como tal— Michael Burry
A Conversa do Hearth Outra perspectiva sobre a história
¿Por qué Burry ve el anuncio de Samsung y SK Hynix como una señal de alarma cuando la mayoría lo ve como una buena noticia para el sector?
Porque para Burry, el gasto masivo sin restricciones es exactamente lo que sucede justo antes de que una burbuja estalle. No es inversión racional. Es pánico de los competidores por no quedarse atrás, dinero que fluye sin preguntarse si alguna vez se recuperará.
¿Qué lo hace diferente de otros escépticos que han estado equivocados sobre la IA?
Su historial. Burry predijo correctamente el colapso de 2008 cuando casi todos pensaban que estaba loco. Eso le da credibilidad, aunque también significa que sus críticos lo ven como alguien que siempre busca la próxima catástrofe.
Las acciones de Nvidia apenas han caído un 5% desde que anunció su posición corta. ¿Eso no sugiere que está equivocado?
No necesariamente. Burry espera que sus apuestas den beneficios hacia 2027. Está jugando a largo plazo. El mercado puede seguir subiendo durante meses o años antes de que las grietas se hagan visibles.
¿Cuál es el riesgo real que ve en la forma en que Nvidia financia a sus clientes?
Que es circular. Nvidia ayuda a financiar a sus mayores clientes para que puedan comprar sus chips. Si esos clientes no pueden generar suficientes ingresos de la IA para pagar esos préstamos, todo el esquema colapsa. Es lo que sucedió con las puntocom.
¿Por qué el mercado rechaza sus argumentos tan rápidamente?
Porque el dinero está ganando dinero ahora. Mientras los precios suban, nadie quiere escuchar advertencias sobre el futuro. Burry está pidiendo que la gente vea algo que aún no ha sucedido.